🌍 宏觀經濟

#AI基礎建設 #資料中心 #電力稀缺 10/21 19:00

TeraWulf執行長喊話電力需求「極度強勁」股價飆漲8% 帶動AI資料中心概念股全線走強

電力稀缺已成為人工智慧（AI）基礎建設類股最核心的交易主軸，而一家資料中心開發商執行長的鮮明表態，替整個族群注入了新一波上漲動能。TeraWulf（NASDAQ...

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Key Takeaways

TeraWulf（WULF）執行長Paul Prager於社群平台X發文表示，未來幾年電力需求「極度強勁」，且公司不會進行股權稀釋，激勵股價單日大漲8%至12.95美元，並帶動Applied Digital（APLD）與IREN分別上漲9%與6%。
特斯拉執行長馬斯克在財報電話會議上指出，供電與冷卻基礎設施為AI發展的「限制因素」，進一步強化已取得電力供應之資料中心場址的稀缺價值。
聚焦比特幣挖礦與數位電力主題的CoinShares WGMI ETF上漲3%，明顯跑贏標普500指數ETF（SPY）的0.6%漲幅，顯示「電力稀缺」題材持續主導AI基礎建設類股走勢。

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#AI基礎建設 #摩根士丹利 #資本支出 10/20 03:00

摩根士丹利拆解AI基建1.6兆美元帳單點名「人力、電力、政治」為三大變數

昨日我們深入解析了摩根士丹利對AI產業2027年高達1.6兆美元資本支出帳單所繪製的逐塊分項地圖，緊接著探討了究竟誰將為這筆天文數字的支出提供資金。前兩篇分析皆...

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Key Takeaways

摩根士丹利繪製出2027年AI基礎建設高達1.6兆美元的資本支出藍圖，並探討誰將為此龐大投資買單
該行公共政策策略師Ariana Salvatore以「人力、電力、政治」三大主軸，剖析AI基建故事面臨的主要約束
即便列出多項下行風險，摩根士丹利仍預期AI建設將持續推進，只是伴隨的不確定性與附加條件日益增加

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#川普通膨 #Fed升息 #核心PCE 10/17 17:32

通膨根深柢固難消退：川普政策效應持續發酵，Fed升息壓力升高恐衝擊AI牛市

美國股市在川普總統任內經歷了史上最劇烈的波動之一，包括2020年2至3月為期五週的COVID-19崩盤，以及2025年4月持續一週的關稅恐慌。然而，更值得關注的...

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Key Takeaways

川普政府的關稅政策與伊朗戰爭推升通膨，研究顯示關稅至2026年2月已為消費品通膨貢獻2.9個百分點，能源供應中斷則使汽油價格以30年最快速度飆漲
核心PCE通膨已連續66個月高於Fed設定的2%目標，加上企業調整運輸路線與供應商等結構性改變，薪資與成本壓力已從能源外溢至整體經濟
市場預期Fed至2027年9月前至少升息100個基點的機率逼近35%，融資成本攀升可能使仰賴債務推動的AI基礎建設熱潮降溫

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#資料中心 #AI基礎建設 #能源危機 10/16 20:00

AI浪潮下的鄰避風暴：大型資料中心進逼社區，地方與中央如何接招？

在寂靜的夜晚，一道低沉而持續的嗡鳴聲會在半徑超過一英里的範圍內迴盪。這股聲音來自那些占地動輒數個足球場、且往往突兀地矗立在路邊的大型建築物。那就是資料中心。...

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Key Takeaways

馬里蘭州蒙哥馬利郡議會以未解決環保與電費問題為由，全票通過對大型資料中心祭出18個月的開發禁令，並定義耗電量達25百萬瓦特的建築為大型資料中心。
在地居民與議員指控，資料中心是當地電費單月暴增800至900美元的主因之一，且因其龐大用電需求，將迫使電力業者加速興建天然氣電廠，加劇環境危機。
民調顯示57%的可能選民反對大型資料中心進駐社區，紐約、維吉尼亞與德州等紅藍州皆已著手限縮或凍結新案開發，此議題在期中選舉前已成為跨黨派共識。

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#AI泡沫 #資料中心 #CoreWeave 10/16 16:00

AI基礎建設泡沫即將破裂？債券市場已發出明確警訊

數月來，我持續警告AI基礎建設的擴張已淪為投機泡沫。資料中心、GPU與AI新創公司的大規模支出，正以超越任何實際營收路徑的速度膨脹，而債券市場終將對此風險進行重...

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Key Takeaways

AI數據中心營運商CoreWeave 2032年到期債券G利差突破1,000個基點的「困境債」門檻，殖利率首次飆破15%，反映借貸成本暴增對高度槓桿商業模式造成的致命衝擊。
開源AI模型快速崛起，中國DeepSeek與月之暗面Kimi K3等模型已逼近Anthropic、OpenAI等封閉模型的水準，企業可透過本地部署獲得95%的價值，動搖萬億美元級AI基礎建設的投資合理性。
作者認為AI技術本身前景看好，但投機性資本終將被摧毀，數千家AI新創恐將倒閉，而你我將以更低的成本享受更強大的開源AI技術。

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#印第安納州選舉 #資料中心 #民主黨 10/16 21:00

資料中心爭議成選戰焦點民主黨盼藉電費高漲議題翻轉印第安納州議會

民主黨正試圖乘著全州對大型資料中心建設的廣泛反對聲浪，爭取在印第安納州眾議會中奪下更多席次。資料中心所帶來的疑慮，已成為民主黨今秋在多個選戰中攻擊共和黨「民生負...

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Key Takeaways

印第安納州民主黨將反資料中心建設的民意浪潮作為攻擊共和黨的要點，目標是打破共和黨自2012年以來在州眾議會的三分之二超級多數優勢
谷歌在韋恩堡（Fort Wayne）的大型資料中心園區引發居民對電費與水費飆漲的不滿，成為選戰中的核心民生議題
共和黨議員如Ed Soliday面臨民主黨對手Ryan Kominakis的強力挑戰，後者在競選廣告中主打可負擔性與公用事業費率問題

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#Firmus #IPO #澳洲股市 10/02 08:32

輝達背書的Firmus定價A$11上市劍指澳洲史上最大IPO之一

根據彭博社取得的交易條款，資料中心營運商Firmus Grid Ltd.已將其首次公開發行（IPO）定價為每股A$11，目標在本月於澳洲市場籌集至少50億美元，...

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Key Takeaways

資料中心營運商Firmus Grid Ltd.將IPO定價為每股A$11，預計籌資至少50億美元，估值約437億澳元（303億美元）
此次IPO可望成為澳洲史上最大規模的上市案之一，規模可媲美2014年Medibank Pvt募資近50億美元的交易
Firmus獲輝達、Jane Street、Blackstone等知名投資人支持，資金將用於購買GPU以建設位於印尼Batam的首座資料中心

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#印度股市 #選股框架 #GIANTS 09/27 07:45

印度下一檔長線飆股在哪裡？陳沛達揭密「巨人篩選框架」五大選股指標

在市場充分意識到一家企業的潛力之前，究竟需要具備哪些條件才能率先辨識出印度的下一檔長線飆股（multibagger）？對投資人而言，真正的挑戰並非僅僅是在高...

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Key Takeaways

Wealthyvia Ventures創辦人暨投資長Pritam Deuskar提出GIANTS選股框架，從市場主導地位（Gorilla Status）、產業依賴度、加速中的大趨勢（Accelerating Megatrend）、下一波明星技術（Next Big Thing）與雙雄壟斷結構（Two-Horse Race）等五大面向篩選具備長期複合成長潛力的企業。
面對美國聯準會重啟升息循環與強勢美元，印度憑藉創新高的外匯存底、龐大的僑匯動員能力及乾淨的企業資產負債表，成功將外部衝擊轉化為優質標的的折價買點，並未重演過去新興市場被動承受資金外流的劇本。
當前投資人最大隱憂並非市場波動，而是「披著安全外衣的過時護城河」；投資人應持有低槓桿、受法規或合約保障訂單的優質供應商，掌握AI基礎建設、國防、半導體、電氣化與供應鏈多元化等結構性機會。

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#AI基礎建設 #技術工人短缺 #學徒制 09/23 12:45

AI基建浪潮來襲美國面臨藍領技工嚴重短缺危機

美國的人工智慧未來發展，其重要性可能不僅取決於軟體工程師，更同樣關鍵地依賴電工、焊接工與建築工人等藍領技術勞動力。科技業者正以驚人的速度投資於驅動AI所需的...

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Key Takeaways

微軟、Meta、亞馬遜與Alphabet今年合計將投入約7,000億美元於AI基礎建設，但美國正面臨嚴重的技術工人短缺問題。
研究估計，到2030年美國可能需要額外14萬名焊接工、冷凍空調技師、建築工人及電工等技術勞動力，學徒制培訓應成為國家優先政策。
瑞士學徒制模式提供借鏡：約70%的瑞士年輕人參與學徒培訓，雇主投資報酬率達7%至10%，值得美國效法以支撐AI經濟發展。

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#企業債 #AI基礎建設 #信用利差 09/22 11:00

AI發債洪流來襲企業債買家轉趨挑剔傳統產業債券反而搶手

紐約22日訊——美國高評級企業信用市場近期出現明顯分化：與人工智慧（AI）相關企業發行的債券買氣轉趨保守謹慎，而所謂的傳統發債企業——例如金融業與工業廠商——所...

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Key Takeaways

高盛數據顯示，超大型雲端服務商（hyperscaler）明年的總發債規模預估將衝上4,200億美元歷史新高，較2026年估計值激增60%
AI相關發債者的信用利差持續維持在約115個基點，遠高於整體投資級市場的78個基點，凸顯投資人要求的風險補償明顯增加
非AI類企業債券交易熱絡，例如保險經紀商Aon本月130.5億美元的收購融資便吸引到650億美元的超額認購，傳統產業籌資活動明顯回溫

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#聯準會升息 #川普 #通膨 09/20 15:37

聯準會升息引爆川普怒火經濟學家：結構性轉變才是高利率主因

華盛頓（美聯社）——聯邦準備理事會（Fed）週三調升基準利率後，川普總統再度對聯準會發動猛烈抨擊。不過經濟學家表示，就長期借貸成本而言，聯準會的影響力其實不如更...

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Key Takeaways

聯準會將基準利率升至3.9%，川普再度抨擊利率過高，但經濟學家指出長期利率走勢主要受經濟結構轉變影響，而非聯準會短期政策所能左右
美國經濟正經歷結構性轉型，AI基礎建設帶動科技巨頭大舉借貸，加上政府財政赤字龐大，推動10年期美債殖利率突破5%，房貸利率攀升至6.95%
經濟成長呈現失衡狀態，高度依賴AI投資與高消費族群支出，同時通膨連續五個月超越薪資成長，民生負擔問題成為期中選戰焦點

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#資料中心 #AI基礎建設 #地方政府監管 09/13 16:37

加州佛雷斯諾擬禁建資料中心10年業界憂衝擊AI與加密貨幣發展

美國加州佛雷斯諾市議會將於週四討論一項極具爭議的提案，內容是未來10年全面禁止在佛雷斯諾市境內新建資料中心。這項議案將人工智慧相關設施的監管辯論推上了地方政府議...

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Key Takeaways

佛雷斯諾市議會將於週四審議一項提案，未來10年禁止新建資料中心，市長戴爾明確表態支持
提案指出資料中心耗水、耗電且創造就業機會有限，市府同時著手修訂開發法規全面封殺
市議員亞里亞斯要求公開市府與資料中心業者簽署的所有保密協議，引發內部透明度爭議

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#南韓 #美國能源投資 #AI基礎建設 09/10 14:31

南韓將砸逾千億美元投資美國能源以支撐AI基礎建設

南韓正接近達成一項規模可能超過1000億美元的美國能源投資協議，目標是支援該國快速擴張的人工智慧基礎建設。根據《華爾街日報》報導，這項潛在協議涉及南韓提供資金，...

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Key Takeaways

南韓即將與美國達成規模超過1000億美元的重大能源投資協議，旨在支援其快速擴張的AI基礎建設需求
該計畫由南韓出資，在美國境內興建多座發電設施，以滿足資料中心與AI運算所帶來的龐大電力需求
此協議象徵美韓在AI與能源領域的合作進一步深化，涵蓋多家電力、公用事業及核能相關企業

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#資料中心 #人工智慧 #澳洲 09/08 09:30

澳洲資料中心產業示警：若不積極化解民眾疑慮恐重演美國社區衝突

全球資料中心巨頭示警，產業界必須加倍努力化解澳洲民眾對人工智慧浪潮的疑慮，否則恐將重演美國當地社區的激烈衝突場面。國際與澳洲本地的資料中心及AI產業領袖齊聚...

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Key Takeaways

NEXTDC執行長Scroggie警告，澳洲資料中心產業必須正視社會信任問題，否則將因恐懼而錯失AI帶來的第四波工業革命契機
輝達全球AI資料中心主管Carl指出，勞動力短缺是部署最大障礙，透過場外預製已將建置時間從18至24個月縮短至7至9個月
聯邦與州政府正研擬能源、水資源及土地使用的強制性標準，維多利亞州綠黨推動AI資料中心審批凍結法案遭工黨議員否決

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#美國關稅政策 #資料中心 #AI基礎建設 09/03 18:36

美國商務部長盧特尼克力挺資料中心稱抗議行為受外國勢力煽動

美國商務部長霍華德·盧特尼克（Howard Lutnick）日前為資料中心建設強力辯護，聲稱那些抗議資料中心的民眾是受到外國勢力的煽動，並呼籲民眾應擁抱這些大型...

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Key Takeaways

美國商務部長盧特尼克指出，反對資料中心的民眾受到外國敵對勢力的宣傳影響，並強調AI資料中心將為當地社區帶來經濟效益。
盧特尼克證實川普政府正準備對半導體加徵關稅，並表示在美設廠的企業可獲關稅減免，包括台灣主要製造商在內的業者均已知情。
針對加拿大貿易談判破裂及對等關稅戰，盧特尼克表示悲觀，但對美國債券市場前景持樂觀態度，預期未來數月利率將趨穩並回落。

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#EPA環保署 #資料中心 #AI基礎建設 09/03 14:00

EPA擬取消資料中心環評公聽機制環團批：將社區蒙在鼓裡

美國環保署（EPA）近日推出一項計畫，可能使民眾更難得知並對爭議日益升溫的人工智慧資料中心建案表達意見，進而影響期中選舉的政治版圖。這項提案將取消一項聯邦法規要...

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Key Takeaways

美國環保署提案擬取消各州在核發空污許可前的聯邦公眾通知與意見徵集要求，可能讓民眾無法在資料中心等重大建設動工前表達意見。
環保團體與前EPA官員批評此舉形同讓部分州在缺乏公民監督下快速放行資料中心與電廠，與川普政府的AI優先戰略形成衝突。
EPA強調此舉是將許可權還給各州，並非放寬環保標準；最終規則預計明年拍板，維吉尼亞州與喬治亞州等資料中心重鎮最受關注。

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#資料中心 #AI基礎建設 #能源政策 09/02 12:30

資料中心擴張風暴：AI 熱潮下的能源、水資源與社區危機

資料中心正以前所未見的規模在全美各地拔地而起。這些被稱為「超大規模資料中心」的巨型設施，不僅佔地廣袲，更消耗驚人的電力與水資源。從聯邦到地方政府，從科技巨頭到基...

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Key Takeaways

全美約有 4,000 至 5,000 座資料中心運轉中，至少 3,000 座正在興建或規劃中，AI 與加密貨幣需求驅動電力消耗激增，導致維吉尼亞州等樞紐地區電費五年內飆漲 267%
賓州目前有 70 座資料中心及 67 件等待審核的提案，其中 13 件為超大規模等級，環保團體呼籲暫停審批直至環境與消費者保護法規到位，州議會已以 201 比 1 通過六個月凍結案 HB2496
川普政府簽署行政命令加速聯邦許可並鬆綁環境審查，賓州 Reading 市議會率先通過地方六個月禁令，州長 Shapiro 提出 GRID 自願性標準，但環保人士認為缺乏強制力，主張應全面暫停

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#資料中心 #AI基礎建設 #川普政策 09/01 22:15

川普力挺資料中心擴張遭歐加修-寇蒂茲酸回：蓋在海湖莊園啊

美國總統川普近日為資料中心的快速擴張進行強力辯護，引發國會議員與環保人士的激烈反彈，民主黨聯邦眾議員歐加修-寇蒂茲更以諷刺言論回應。川普於 8 月 31 日...

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Key Takeaways

川普在 Truth Social 發文力挺資料中心建設，批評反對者想「永遠落後貧窮」，遭民主黨議員歐加修-寇蒂茲以建議在海湖莊園蓋資料中心酸回
蓋洛普民調顯示 71% 美國民眾反對在社區設立 AI 資料中心，紐約州已率先對大型資料中心實施一年建造禁令
資料中心建設熱潮持續：Skanska 拿下 19 億美元合約、輝達提供 2,500 億美元擔保支援 OpenAI 與軟銀在俄亥俄州的計畫

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#黃金 #白銀 #貨幣貶值交易 08/31 14:45

貨幣巨震（MoneyQuake）再度來襲：貴金屬新一波漲勢正在醞釀

如果你以為黃金行情已經結束…… 那就大錯特錯了。今年稍早，黃金強勢衝上歷史新高。白銀隨後跟進，締造了史上數一數二的大漲幅。媒體頭條紛紛高喊這波漲勢「漲...

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Key Takeaways

黃金今年稍早飆升至歷史新高、白銀跟進出現史上最強漲勢之一，隨後進入健康的整理階段。如今專業持倉轉趨健康、機構買盤持續累積，新一波漲勢可能已經啟動。
千億富豪投資人瑞・達里歐建議投資人將投資組合的10%至15%配置於黃金，並非為了預測短期價格，而是將其視為對抗債務驅動型貨幣貶值的策略性保險。
與實體黃金掛鉤的代幣化產品NatGold（NATG）自7月30日以來大漲26.8%，表現超越黃金同期14.5%的漲幅，更遠勝同期下跌23.8%的比特幣。

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#半導體關稅 #第二階段晶片關稅 #川普政府 08/28 15:00

川普政府研擬第二階段晶片關稅　擬取消AI資料中心豁免　恐重塑美國AI建設成本結構

川普政府正研擬第二輪半導體關稅方案，擬取消自今年一月以來保護AI基礎建設的資料中心、新創與消費性裝置豁免條款，並將課稅範圍擴大至搭載相關晶片的伺服器、筆電與遊戲...

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Key Takeaways

川普政府正研擬第二階段半導體關稅，可能取消自今年一月以來保護AI基礎建設的資料中心、新創與消費性裝置豁免，並將稅制延伸至搭載相關晶片的伺服器、筆電與遊戲主機。
商務部長盧特尼克推動的「投資換豁免」配額公式存在結構性缺陷：以台積電為例，即使亞利桑那廠全產能運作，也僅占其最先進產能的30%，無法滿足亞馬遜、Google、微軟等超大規模雲端業者的採購需求。
SK海力士於印第安納州動土興建逾40億美元的先進封測廠，但業界人士指出，美國本土具意義的半導體產能建置至少需五年以上，遠超過政府過去給予的任何關稅緩衝期。

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🌍 宏觀經濟

TeraWulf執行長喊話電力需求「極度強勁」 股價飆漲8% 帶動AI資料中心概念股全線走強

Key Takeaways

摩根士丹利拆解AI基建1.6兆美元帳單 點名「人力、電力、政治」為三大變數

Key Takeaways

通膨根深柢固難消退：川普政策效應持續發酵，Fed升息壓力升高恐衝擊AI牛市

Key Takeaways

AI浪潮下的鄰避風暴：大型資料中心進逼社區，地方與中央如何接招？

Key Takeaways

AI基礎建設泡沫即將破裂？債券市場已發出明確警訊

Key Takeaways

資料中心爭議成選戰焦點 民主黨盼藉電費高漲議題翻轉印第安納州議會

Key Takeaways

輝達背書的Firmus定價A$11上市 劍指澳洲史上最大IPO之一

Key Takeaways

印度下一檔長線飆股在哪裡？陳沛達揭密「巨人篩選框架」五大選股指標

Key Takeaways

AI基建浪潮來襲 美國面臨藍領技工嚴重短缺危機

Key Takeaways

AI發債洪流來襲 企業債買家轉趨挑剔 傳統產業債券反而搶手

Key Takeaways

聯準會升息引爆川普怒火 經濟學家：結構性轉變才是高利率主因

Key Takeaways

加州佛雷斯諾擬禁建資料中心10年 業界憂衝擊AI與加密貨幣發展

Key Takeaways

南韓將砸逾千億美元投資美國能源 以支撐AI基礎建設

Key Takeaways

澳洲資料中心產業示警：若不積極化解民眾疑慮 恐重演美國社區衝突

Key Takeaways

美國商務部長盧特尼克力挺資料中心 稱抗議行為受外國勢力煽動

Key Takeaways

EPA擬取消資料中心環評公聽機制 環團批：將社區蒙在鼓裡

Key Takeaways

資料中心擴張風暴：AI 熱潮下的能源、水資源與社區危機

Key Takeaways

川普力挺資料中心擴張 遭歐加修-寇蒂茲酸回：蓋在海湖莊園啊

Key Takeaways

貨幣巨震（MoneyQuake）再度來襲：貴金屬新一波漲勢正在醞釀

Key Takeaways

川普政府研擬第二階段晶片關稅 擬取消AI資料中心豁免 恐重塑美國AI建設成本結構

Key Takeaways

TeraWulf執行長喊話電力需求「極度強勁」股價飆漲8% 帶動AI資料中心概念股全線走強

摩根士丹利拆解AI基建1.6兆美元帳單點名「人力、電力、政治」為三大變數

資料中心爭議成選戰焦點民主黨盼藉電費高漲議題翻轉印第安納州議會

輝達背書的Firmus定價A$11上市劍指澳洲史上最大IPO之一

AI基建浪潮來襲美國面臨藍領技工嚴重短缺危機

AI發債洪流來襲企業債買家轉趨挑剔傳統產業債券反而搶手

聯準會升息引爆川普怒火經濟學家：結構性轉變才是高利率主因

加州佛雷斯諾擬禁建資料中心10年業界憂衝擊AI與加密貨幣發展

南韓將砸逾千億美元投資美國能源以支撐AI基礎建設

澳洲資料中心產業示警：若不積極化解民眾疑慮恐重演美國社區衝突

美國商務部長盧特尼克力挺資料中心稱抗議行為受外國勢力煽動

EPA擬取消資料中心環評公聽機制環團批：將社區蒙在鼓裡

川普力挺資料中心擴張遭歐加修-寇蒂茲酸回：蓋在海湖莊園啊

川普政府研擬第二階段晶片關稅　擬取消AI資料中心豁免　恐重塑美國AI建設成本結構