🌍 宏觀經濟

#通膨 #聯準會 #AI泡沫 10/17 02:30

通膨野火難滅、AI債務遭遇亂流：華爾街本週一週回顧

本週是美國的「通膨週」。消費者物價指數（CPI）單月飆升0.6%，原因無他，就是貪心的駕駛人堅持支付每加侖4美元以上的汽油價格。生產者物價指數（PPI）更大漲1...

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Key Takeaways

美國通膨數據全面失控：CPI單月暴增0.6%、年增3.7%，PPI單月更大漲1.3%、年增6.3%，且漲幅已從能源擴散至核心商品與服務，顯示通膨壓力全面外溢。
聯準會主席沃許在曼谷IMF年會上拒絕提供任何前瞻指引，導致市場反而從其沉默中「解讀」出10月按兵不動機率高達85%，形成所謂「偽裝式前瞻指引」的詭異局面。
AI債務違約恐慌蔓延：CoreWeave信用違約掉期一度突破1,140個基點，市場隱含五年違約機率衝至63%；前20大AI與晶片股單週市值蒸發逾1兆美元，那斯達克週線重挫約4.5%。

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#AI人工智慧 #聯準會 #IMF 10/17 01:00

聯準會主席華許示警：AI將顛覆全球經濟就業衝擊短期難料

儘管AI相關出口與投資的激增，在地緣政治與能源衝擊中支撐了全球經濟，但AI對勞動市場可能帶來的負面影響仍不明朗，這是週五一場全球會議上與會者所提出的觀察。在...

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Key Takeaways

聯準會主席華許在IMF與世銀年會上指出，AI是美國乃至全球經濟「畢生所見最重大的變革」，但短期內對就業市場的影響仍充滿不確定性。
IMF總裁喬治艾娃警告，AI雖將創造新職位，但這次技術革命可能連自身催生的就業機會都一併取代，呼籲政府採「保護人民而非保護工作」的策略。
世銀行長班吉強調「小型AI」對開發中國家的實質助益，呼籲公私協力強化電力、網路與數位基礎建設，讓開發中國家也能受惠於AI紅利。

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#FTSE 100 #Nvidia #CoreWeave 10/17 21:33

科技股反彈抵銷FTSE 100漲勢利率疑慮與中東緊張持續施壓市場

在英國藍籌指數創下強勁單週表現後，資金再度輪動至科技類股，削弱了倫敦FTSE 100指數的漲勢。投資人在權衡利率走高機率、持續高通膨以及地緣政治不確定性的背景下...

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Key Takeaways

Nvidia執行長黃仁勳公開為投資CoreWeave一事辯護，暫時緩解市場對AI基礎設施供應商債務及融資安排的疑慮，但龐大AI支出能否帶來足夠回報仍是焦點。
聯準會主席沃許在IMF與世行年會上對全球經濟前景展現信心，卻未透露下次會議的政策方向，頑固通膨使投資人持續警戒進一步升息風險。
跨境支付集團Wise雖上修全年營收成長預期，第二季營收年增21%至7.39億美元，但股價仍遭拋售，反映市場對其獲利轉化能力的質疑。

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#AI股 #Jefferies #本益比 10/17 20:32

Jefferies警告：AI股獲利成長將驟降投資人應「超越AI」進行多元化佈局

根據最新研究報告指出，摩根士丹利AC世界指數（MSCI AC World Index）中AI相關股票的共識獲利成長預估將急劇降溫，從2026年的近100%大幅下...

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Key Takeaways

摩根士丹利AC世界指數中AI相關股票的共識獲利成長預估將從2026年的近100%暴跌至2027年的30%，2028年更降至約22%
以等權重計算，全球AI股本益比約23倍，幾乎是非AI股13倍的一倍，估值過高的疑慮持續升高
新興市場的AI股已出現明顯輪動，南韓市場由減碼轉為中立，台積電、三星、海力士合計占MSCI新興市場指數28.5%

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#Jefferies #AI股 #半導體 10/17 10:00

Jefferies示警：AI股獲利成長將急劇放緩，建議投資人分散布局

隨著市場對AI交易前景的疑慮逐漸升高，加上債務問題日益受到關注，本週全球股市出現明顯拋售潮，半導體晶片股承壓。Jefferies在其最新的《貪婪與恐懼》（Gre...

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Key Takeaways

Jefferies預估，AI相關股票的盈餘成長將從2026年的100%大幅放緩至2027年的30%、2028年的22%，建議投資人應「超越AI」進行多元化布局
全球AI股以等權重計算的本益比為23倍，而非AI股僅13倍，估值差距顯著，非AI類股提供更具吸引力的進場機會
儘管如此，Jefferies仍持有台積電、三星電子、SK海力士等半導體基礎設施供應商，但對韓國維持減碼，並認為半導體股的「容易錢」已大多入袋

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#高盛 #信用市場 #AI債務 10/17 07:00

高盛看好AI債務與市政債券指出信用市場年底前浮現投資契機

高盛集團（Goldman Sachs）指出，隨著2026年步入尾聲，信用市場可望浮現全新的投資機會；較高的殖利率為高品質人工智慧（AI）相關債務與市政債券創造了...

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Key Takeaways

高盛FICC與股票部門美國及亞洲信用交易共同主管Alex Finston表示，儘管利率上升與AI相關借貸增加，信用市場仍展現韌性，預計年底前將出現新的投資機會
投資等級信用利差目前位於過去20年區間的第10個百分位，槓桿融資利差則在第25個百分位，但各產業表現分化加劇
高品質市政債券的稅後等值殖利率逼近10%，加上近期供應增加，為買進高評級證券創造絕佳進場點

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#印度IT股 #Nifty IT指數 #亞洲半導體 10/17 01:00

印度科技股創18年來最大單週反彈亞洲半導體重挫成資金轉進推手

印度IT類股上演18年來最大單週反彈行情，創下可追溯至雷曼兄弟倒閉前夕的歷史紀錄。亞洲其他地區AI相關半導體類股出現結構性急跌，促使投資人重新擁抱這些擁有穩定營...

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Key Takeaways

印度Nifty IT指數單週飆漲11.7%，創2008年4月以來最大單週漲幅，傳統IT外包類股成為亞洲資金避風港
亞洲半導體類股同步重挫，南韓Kospi單週暴跌14.5%創2008年10月以來最差表現，市場對AI鉅額投資獲利能力產生疑慮
印度IT巨頭9月季度財報普遍優於預期，TCS年化AI營收達31億美元，HCLTech進階AI業務年增78%，基本面與評價面具吸引力

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#印度AI #GPU基礎建設 #IndiaAI Mission 10/17 07:34

印度AI算力悖論：研究機構苦等不到GPU，政府卻打算讓供應商把算力賣到海外

印度在打造人工智慧（AI）基礎建設的過程中，正面臨一項奇特悖論：一方面，政府正考慮允許本土GPU供應商將運算容量賣給海外客戶，因為擔心國內需求不足；但另一方面，...

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Key Takeaways

印度AI基礎建設出現矛盾局面：本土研究人員與新創企業難以取得平價算力，但政府正考慮允許GPU供應商將部分閒置運算容量外銷海外以回收投資。
IndiaAI Mission已遴選14家供應商提供補貼算力，但由於分散化架構、租金上漲、核銷流程繁瑣，加上商業條件分歧，導致部分GPU使用率偏低。
政府已啟動為期五年、規模達1萬顆GPU的長期採購計畫，並搭配最多40%的補貼，希望同時保障供應商收益與本土新創的研究需求。

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#贊助節目 #彭博電視台 #人工智慧 10/17 19:15

AI經濟浪潮推動產業變革！《New to The Street》第776集聚焦能源、儲能與數位資產四大新星

《New to The Street》商業電視節目第776集將於美東時間10月17日晚間6時30分在彭博電視台首播，以贊助節目形式播出，發行範圍涵蓋全美國、拉丁...

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Key Takeaways

《New to The Street》第776集於美東時間10月17日晚間6:30在彭博電視台首播，內容橫跨美國、拉丁美洲、中東與北非及東南亞市場，主題聚焦人工智慧浪潮下能源、儲能、數位資產及餐飲供應鏈的轉型契機。
本集專訪American Fusion Inc.（AMFN）談無中子核融合發電技術、HPB高效能固態電池瞄準資料中心備用電源市場，以及T-REX Acquisition Corp.（TRXA）布局比特幣挖礦與喬治亞州資料中心收購案。
SyncMeOn共同創辦人介紹其AI驅動的餐廳與食品供應商即時媒合平台，目前已上架超過3,000項產品，並從紐約拓展至康乃狄克州與佛羅里達州。

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#加拿大 #尼加拉瀑布 #基礎建設 10/17 22:30

加拿大尼加拉瀑布市道路整修計畫成效超標 AI掃描助精準管理路況

加拿大安大略省尼加拉瀑布市（Niagara Falls）推動為期五年的「順暢道路行動」（Operation Smooth Roads）滿一年，市府表示該計畫不僅...

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Key Takeaways

尼加拉瀑布市「順暢道路行動」上路一年，提前招標與低成本優勢使整修里程與經費均超預期目標
市府今年斥資約740萬加元優先處理高車流市區道路，並採用AI路面檢測工具全面掃描全市600公里道路
官員警告若未來經費遭削減恐陷入「死亡螺旋」，維護成本將是保養成本的兩至三倍

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#聯準會 #通膨 #AI投資 10/16 21:37

聯準會主席沃許示警：AI支出將對美國經濟帶來「衝擊」，誓言控制通膨

聯邦準備理事會（Fed）主席沃許（Kevin Warsh）警告，人工智慧（AI）支出的快速攀升將對美國經濟帶來潛在「衝擊」，他誓言將控制物價上漲，因為大量私部門...

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Key Takeaways

聯準會主席沃許在IMF曼谷會議上警告，AI投資熱潮將對美國經濟構成衝擊，因需求面成長遠快於供給面，可能推升整體物價
美國9月通膨率升至3.7%，創四個月新高，遠高於聯準會2%目標，主要受伊朗戰爭引發的油價衝擊推升汽油價格所致
聯準會已於9月升息一碼，為2023年來首度調升；市場目前預期10月28日會議維持利率不變的機率高達86%

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#聯準會 #利率政策 #通膨 10/16 16:45

聯準會主席華許拒談利率走向稱AI是全球經濟最大上行動能

聯邦準備理事會（Fed）主席華許（Kevin Warsh）於上週五（10月16日）在曼谷舉行的國際貨幣基金（IMF）與世界銀行（World Bank）年會上明確...

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Key Takeaways

聯準會主席華許於曼谷IMF與世銀年會上明確表示不會對未來利率走向發表猜測，強調 Fed 將持續致力於物價穩定目標。
聯準會 9 月將基準利率調升至 3.9%，為 2023 年以來首次升息；同月 CPI 通膨升至 3.7%，引發市場對進一步升息的揣測。
華許高度看好 AI 對經濟的正面影響，稱其為「全球經濟最重要上行因素」，並透露 Fed 將於 11 月舉行公聽會研究 AI 對勞動市場的衝擊。

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#IMF #人工智慧 #AI監管 10/16 10:00

IMF總裁警告：若缺乏安全防護與倫理框架，AI風險恐將超越機遇

國際貨幣基金組織（IMF）總裁喬治艾娃（Kristalina Georgieva）週五示警，若未建立完善的安全防護與倫理框架，人工智慧的風險可能超越其所帶來的機...

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Key Takeaways

IMF總裁喬治艾娃示警，若未建立完善的安全防護與倫理框架，人工智慧的風險可能超越其所帶來的機遇，呼籲產業自律與各國政府共同參與監管。
與會財經領袖對AI影響意見分歧：哈佛經濟學家羅德里克指出AI恐帶來「就業危機」或「金融危機」雙重隱憂；德國財長與聯準會主席則對AI術語使用產生有趣分歧。
美國財政部倡議將AI正名為「超級智慧（SI）」，盼IMF在共同聲明中採用此一新詞彙，引發國際間正反兩極討論。

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#英國財政預算 #銀行稅 #富時100 10/16 09:35

英國財相擬加碼銀行稅銀行股應聲下跌英鎊創三週新高

英國財政大臣約翰・希利（John Healey）預計將在10月28日公布的預算案中調高銀行業稅負，主因是政府亟欲填補中東戰事對公共財政造成的缺口。希利昨日才公開...

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Key Takeaways

英國財政大臣希利擬於10月28日預算案中加碼銀行業稅負，傳將銀行附加稅由現行3%調回8%，預估每年可增加逾20億英鎊稅收，以因應中東戰事推升的舉債成本。
英國銀行股聞訊下挫，勞埃德銀行領跌富時100指數約1.9%，NatWest跌1.6%；產業人士警告加稅將削弱競爭力並衝擊退休族配息收益。
市場同步關注南韓Kospi指數創金融危機以來最糟單週表現，聯準會主席瓦許警告AI投資熱潮恐致市場結構轉型，央行總裁貝利則表示尚未見到顯著的第二輪通膨效應。

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#CoreWeave #輝達 #亞洲股市 10/16 08:30

CoreWeave債務風暴撼動市場亞股週五反彈回升

亞洲股市週五強勁反彈，扭轉前一日的沉重賣壓。週四投資人瘋狂拋售科技股，主因市場對雲端公司CoreWeave龐大債務的疑慮升溫，進而引發對支撐本波AI榮景的融資體...

8 IMPT

Key Takeaways

輝達背書的雲端公司CoreWeave爆出債券殖利率觸及困境債水準，引發全球AI概念股拋售潮，亞股週五強力反彈收復失地。
輝達執行長黃仁勳親自為CoreWeave財務狀況掛保證，強調該公司財務體質日益改善、資金成本持續下降，安撫市場情緒。
MSCI將印尼股市降級為「前緣市場」，印尼股市當日慘跌11%；油價因中東局勢與美國可能放鬆制裁「影子船隊」消息而小幅走弱。

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#南韓股市 #Kospi #三星電子 10/16 07:00

韓股止跌反彈近2.5%！三星、海力士領軍收復失土，但分析師警告：W型反轉風險仍存

南韓股市週五強勢反彈，終結了連續七個交易日的跌勢——期間基準指數一度蒸發約20%——市場抄底買盤重新湧入先前遭拋售的晶片巨頭及其他大型股，試圖消化前一交易日歷史...

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Key Takeaways

南韓Kospi指數週五收漲2.47%至5,691.19點，結束連續七個交易日的跌勢，期間指數累計重挫約兩成；前一交易日「黑色星期四」單日暴跌7.57%，觸發Kospi與Kosdaq熔斷機制。
三星電子反彈逾4%、SK海力士漲近3%，但漲幅相對溫和，反映市場對中國記憶體晶片競爭及AI支出是否過熱仍存疑慮；非晶片股如韓華航空航天大漲逾8%、Hyundai Motor漲約5%，顯示資金出現由AI題材輪動至其他板塊的跡象。
KB證券分析師認為先前跌勢超出基本面，並提出W型反轉的可能性；然而聯準會利率走向、AI基建債務融資疑慮及中國長鑫存儲的技術進展，仍為南韓科技股蒙上陰影，三星與海力士第三季財報將成市場下一步關注焦點。

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#南韓Kospi #三星電子 #SK海力士 10/16 06:00

南韓Kospi重挫7.57%跌入熊市 AI泡沫疑慮與通膨飆升夾擊晶片雙雄

南韓股市週四遭遇7月以來最嚴重的單日跌勢，基準Kospi指數收盤重挫7.57%，報5,554.22點，主因南韓兩大晶片製造商的拋售潮觸發了主板與Kosdaq的熔...

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Key Takeaways

南韓Kospi指數週四單日暴跌7.57%收5,554.22點，創7月以來最大跌幅，主板與Kosdaq同時觸發熔斷機制，指數較6月高點回落逾兩成，今年第二度落入技術性熊市。
三星電子與SK海力士分別重挫9.48%及11.06%，兩檔權值股合計占Kospi市值逾三分之一，市場對AI基礎建設債務融資的疑慮成為壓垮晶片股的最後一根稻草。
美國9月CPI年增3.7%創5月以來新高，加上伊朗戰爭與葉門胡塞組織攻擊推升油價至105美元以上，市場對聯準會降息預期降溫，CoreWeave單日崩跌15%進一步衝擊AI供應鏈。

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#資料中心 #AI基礎建設 #能源危機 10/16 20:00

AI浪潮下的鄰避風暴：大型資料中心進逼社區，地方與中央如何接招？

在寂靜的夜晚，一道低沉而持續的嗡鳴聲會在半徑超過一英里的範圍內迴盪。這股聲音來自那些占地動輒數個足球場、且往往突兀地矗立在路邊的大型建築物。那就是資料中心。...

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Key Takeaways

馬里蘭州蒙哥馬利郡議會以未解決環保與電費問題為由，全票通過對大型資料中心祭出18個月的開發禁令，並定義耗電量達25百萬瓦特的建築為大型資料中心。
在地居民與議員指控，資料中心是當地電費單月暴增800至900美元的主因之一，且因其龐大用電需求，將迫使電力業者加速興建天然氣電廠，加劇環境危機。
民調顯示57%的可能選民反對大型資料中心進駐社區，紐約、維吉尼亞與德州等紅藍州皆已著手限縮或凍結新案開發，此議題在期中選舉前已成為跨黨派共識。

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#美股投資策略 #美債殖利率 #AI 題材 10/16 16:35

美債殖利率逼近6%之際海托爾首席策略師為何仍看好股市

隨著 10 年期美國公債殖利率逐步逼近 6% 大關，市場開始浮現一個關鍵問題：投資人究竟何時該將股票部位的資金轉移至固定收益市場？掌管 3,500 億美元資...

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Key Takeaways

海托爾顧問（Hightower Advisors）首席投資策略師 Stephanie Link 認為，儘管 10 年期美債殖利率逼近 6% 關卡，股票仍是長期投資人的最佳選擇，因為標普 500 通膨調整後的年化報酬率仍達 7.7%。
美國消費者支出依舊強勁，初次請領失業救濟人數創 1969 年以來新低，亞特蘭大聯準會 GDP 追蹤模型也顯示經濟成長優於預期，成為支撐股市多頭的核心動能。
Link 看好 AI 供應鏈中的資料中心設備商如 Vertiv、Dover、Timken、Eaton 及 Quanta Services，並認為量子運算、機器人、資安及 SpaceX 等領域具備長線爆發潛力。

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#AI泡沫 #資料中心 #CoreWeave 10/16 16:00

AI基礎建設泡沫即將破裂？債券市場已發出明確警訊

數月來，我持續警告AI基礎建設的擴張已淪為投機泡沫。資料中心、GPU與AI新創公司的大規模支出，正以超越任何實際營收路徑的速度膨脹，而債券市場終將對此風險進行重...

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Key Takeaways

AI數據中心營運商CoreWeave 2032年到期債券G利差突破1,000個基點的「困境債」門檻，殖利率首次飆破15%，反映借貸成本暴增對高度槓桿商業模式造成的致命衝擊。
開源AI模型快速崛起，中國DeepSeek與月之暗面Kimi K3等模型已逼近Anthropic、OpenAI等封閉模型的水準，企業可透過本地部署獲得95%的價值，動搖萬億美元級AI基礎建設的投資合理性。
作者認為AI技術本身前景看好，但投機性資本終將被摧毀，數千家AI新創恐將倒閉，而你我將以更低的成本享受更強大的開源AI技術。

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🌍 宏觀經濟

通膨野火難滅、AI債務遭遇亂流：華爾街本週一週回顧

Key Takeaways

聯準會主席華許示警：AI將顛覆全球經濟 就業衝擊短期難料

Key Takeaways

科技股反彈抵銷FTSE 100漲勢 利率疑慮與中東緊張持續施壓市場

Key Takeaways

Jefferies警告：AI股獲利成長將驟降 投資人應「超越AI」進行多元化佈局

Key Takeaways

Jefferies示警：AI股獲利成長將急劇放緩，建議投資人分散布局

Key Takeaways

高盛看好AI債務與市政債券 指出信用市場年底前浮現投資契機

Key Takeaways

印度科技股創18年來最大單週反彈 亞洲半導體重挫成資金轉進推手

Key Takeaways

印度AI算力悖論：研究機構苦等不到GPU，政府卻打算讓供應商把算力賣到海外

Key Takeaways

AI經濟浪潮推動產業變革！《New to The Street》第776集聚焦能源、儲能與數位資產四大新星

Key Takeaways

加拿大尼加拉瀑布市道路整修計畫成效超標 AI掃描助精準管理路況

Key Takeaways

聯準會主席沃許示警：AI支出將對美國經濟帶來「衝擊」，誓言控制通膨

Key Takeaways

聯準會主席華許拒談利率走向 稱AI是全球經濟最大上行動能

Key Takeaways

IMF總裁警告：若缺乏安全防護與倫理框架，AI風險恐將超越機遇

Key Takeaways

英國財相擬加碼銀行稅 銀行股應聲下跌 英鎊創三週新高

Key Takeaways

CoreWeave債務風暴撼動市場 亞股週五反彈回升

Key Takeaways

韓股止跌反彈近2.5%！三星、海力士領軍收復失土，但分析師警告：W型反轉風險仍存

Key Takeaways

南韓Kospi重挫7.57%跌入熊市 AI泡沫疑慮與通膨飆升夾擊晶片雙雄

Key Takeaways

AI浪潮下的鄰避風暴：大型資料中心進逼社區，地方與中央如何接招？

Key Takeaways

美債殖利率逼近6%之際 海托爾首席策略師為何仍看好股市

Key Takeaways

AI基礎建設泡沫即將破裂？債券市場已發出明確警訊

Key Takeaways

聯準會主席華許示警：AI將顛覆全球經濟就業衝擊短期難料

科技股反彈抵銷FTSE 100漲勢利率疑慮與中東緊張持續施壓市場

Jefferies警告：AI股獲利成長將驟降投資人應「超越AI」進行多元化佈局

高盛看好AI債務與市政債券指出信用市場年底前浮現投資契機

印度科技股創18年來最大單週反彈亞洲半導體重挫成資金轉進推手

聯準會主席華許拒談利率走向稱AI是全球經濟最大上行動能

英國財相擬加碼銀行稅銀行股應聲下跌英鎊創三週新高

CoreWeave債務風暴撼動市場亞股週五反彈回升

美債殖利率逼近6%之際海托爾首席策略師為何仍看好股市