紐西蘭全球型基金：主動與被動報酬的更公平檢驗
約 80% 的主動型基金經理人無法擊敗其 benchmark。這是投資界最常被引用的數字之一，往往被搬出來當作終結討論的結論。然而，實際情況並非如此。 這項數據多半來自 SPIV...
財智情報
AI 評分 4 分
AI 重點精華 Takeaways
- SPIVA 報告指出約 80% 主動型基金經理人無法擊敗 benchmark，但研究顯示紐西蘭約 86% 的被動型全球股票基金同樣落後相同指數，凸顯 benchmark 本身可能才是問題所在
- Morningstar 2026 年中主動／被動晴雨表以實際可投資的被動型基金為比較基礎，結果顯示超過 40% 的主動型基金在截至 2026 年 6 月的一年期間擊敗被動型同儕
- 主動與被動投資實為互補系統，被動投資並非「不持立場」，市值加權指數自動將資金集中於大型股，主動型經理人則擁有投票、議合、減碼甚至退出的槓桿
