過去十年，超过95%的大型核心支援型主動管理基金在扣除費用之後，竟然無法跑贏標普500指數。這讓許多投資人開始思考：與其花費高額管理費讓專業基金經理挑戰指數，不如直接投資於超低成本的廣義市場ETF，復複製指數表現。

雖然個別股票的挑選本身並無錯誤，但它應僅在以ETF作為核心持倉的框架之下，作為配置的補足。

在這樣的討論中，許多專業理財顧問仍希望透過挑選個別獲利的股票來超越市場。然而，研究顯示，2025年有79%的大型國內股票型基金實際上低於標普500指數；再說及過去十年內，95%的主動管理大型核心基金也未能跑贏指數。這些數據直接說明，為何ETF產業在近年得以蓬勃發展。

若眾多主動管理基金普遍無法跑贏指數，為何不直接選擇低費用的指數ETF，讓投資回報更貼近指數呢？

投資個股代表的是賭注該公司的成功，而這種投資的風險、報酬空間往往極端多樣。举例来说，若在數年前買進Nvidia，便可在 bullish 行情中獲得驚人收益；但若投資於三年前的Nike，同樣的金額可能在一段時間內跌價一半。這類波動不僅發生在小型、高風險的股票上，甚至大型、業界領導者也可能陷入長期低迷。

相較之下，購買像Vanguard S&P 500 ETF（NYSE MKT: VOO）或Vanguard Total Stock Market ETF（NYSE MKT: VTI）這類廣義ETF，可顯著降低單一公司對整體投資組合的衝擊。雖然無法完全消除風險，但因每檔個股在整體組合中的比例極小，其對總體績效的影響亦随之縮小。

選擇廣義ETF的好處在於，它讓投資人同時持有整個美國經濟的多元化資產，隨經濟結構變化而自動調整持倉。這樣的結構不僅削減了極端波動，也有助於在多年長期投資中實現更穩健的財富增長。

此外，指數基金在時間上會自動調整其權重。例如，當前科技股佔比標普500最大，但往昔財經領域曾是最大Sector，亦或是數十年前以鐵路為主的經濟結構。擁有廣義ETF，就同時持有隨經濟變遷而調整的資產組合，而非一次性持有可能失去影響力的個股。

efficiency（Expense Ratio）方面，Vanguard 的兩檔ETF管理費僅為0.03%，幾乎可以說是「近乎免費」的持有成本，這正是其在長期投資中具備極佳性價比的重要原因。

這並非意指個股挑選全然錯誤，只是它更適合作為整體投資組合的附層配置。將廣義ETF作為基礎持倉，是一種更為理性且具備長期視野的資產配置方式。

在决定是否購買Vanguard S&P 500 ETF之前，投資人は仍可參考一些額外資訊。Motley Fool Stock Advisor分析師團隊近期發表的「十大最佳買入股票」清單中，並未將Vanguard S&P 500 ETF列入，而上榜的十檔股票有望在未來創造高度回報。

若以2024年12月17日Netflix加入名單的情況類推，當時若以我們的建議投資一萬元，至今已可暴增至532,066美元；同理，2025年4月15日推薦的Nvidia同樣呈現超過一百倍的成長。

值得注意的是，Stock Advisor的平均績效已達926%，遠高於標普500的185%。因此，若想瞭解最新的十大推薦股票，可透過加入 Stock Advisor，加入一個由個人投資人打造的投資社群，獲得更多專業洞見。

以上資訊截至2026年4月4日，David Dierking持有Vanguard Total Stock Market ETF，而The Motley Fool則持有並推薦Nike、Nvidia、Vanguard S&P 500 ETF與Vanguard Total Stock Market ETF。完整披露政策可參考本文末端說明。