投資者對交易所交易基金（ETF）的需求持續不減，2025年再度成為強勁的發行年，統計數據顯示，截至11月底，已有超過1000檔新基金問世。

本週的新發行中，黑岩（BlackRock）創下新里程碑，其iShares Total USD Fixed Income Market ETF（BTOT）正式亮相，這是一檔指數型基金，旨在透過單一工具提供對美國應稅債券市場的廣泛暴露。

黑岩iShares固定收益ETF全球共同主管史蒂夫·萊普利（Steve Laipply）表示：「債券市場多年來發生了巨大變化，投資者需要能夠跟上這些變化的工具。」

該ETF旨在追蹤布隆伯格美國固定收益市場指數（Bloomberg US Total Fixed Income Market Index），該指數涵蓋的固定收益部門範圍比傳統基準更廣。除了投資級政府債券和企業債券外，該指數還納入了銀行貸款、通膨連結證券、浮動利率票據以及其他歷史上未被納入核心債券指數的部門。

對於希望投資加密貨幣但又想避開比特幣的投資者，21Shares推出的XRP ETF（TOXR）是一檔新的美國上市基金，旨在提供對XRP的合規暴露，XRP是一種常用於跨境支付基礎設施的數位資產。TOXR旨在透過CME CF XRP-美元參考利率追蹤XRP的現貨表現，使投資者能夠獲得該加密貨幣的價格波動暴露，而無需直接購買或持有XRP。

需要注意的是，TOXR並未根據1940年美國投資公司法註冊，因此不享有許多傳統ETF的監管保護；其標的資產可能具有高波動性，並不適合所有投資者。

本週的其他新發行還包括Simplify US Equity PLUS Managed Futures Strategy ETF（CTAP），該基金旨在透過單一產品結合兩種不同的暴露來實現長期資本增值。它提供100%的大型美國股票暴露，透過被動的市值加權配置獲得，並透過流動性ETF實現，同時提供100%的系統性管理期貨策略暴露，該策略由Altis Partners開發，旨在投資全球商品和利率，並透過多空部位提供多元化。

同時，Cohen & Steers推出了兩檔新的主動管理ETF。Cohen & Steers Infrastructure Opportunities Active ETF（CSIO）旨在提供對基礎設施公司的高信念、非基準約束投資組合的暴露，重點關注電力需求上升等長期結構性趨勢以及該行業的其他成長動力。Cohen & Steers Short Duration Preferred and Income Active ETF（CSSD）旨在透過投資短期、投資級優先證券來產生稅收效率高的收入和總回報，將其定位為傳統短期固定收益的替代品。

此外，高盛推出了高盛科技機會ETF，BNY Mellon推出了BNY Mellon增強股息和收入ETF，而Motley Fool則推出了三檔新基金。

由於《One Big Beautiful Bill Act》導致醫療補助支出減少，市政債券投資者將面臨更加複雜和具有挑戰性的短期環境。

一家擁有50億美元資產的員工持股RIA正在利用新的債務和股權融資來加速招聘、併購和技術投資，同時讓顧問保持對業務的控制權。

Inland Real Estate Income Trust Inc.的執行長馬克·扎拉托里斯（Mark Zalatoris）表示：「2025年的關稅給市場帶來了困難。投資者在房地產領域面臨著不確定性。」

最新加入該經紀商傳統經紀和FiNet渠道的顧問包括來自愛德華·瓊斯（Edward Jones）、Ameriprise和瑞銀（UBS）的跳槽者。

在Venrock和一系列戰略財富高管的支持下，這家AI潛在客戶開發初創公司正在加倍努力，支持顧問的數據驅動外展。

更深入地了解Concentric的批次級精確度和稅收優化如何改變客製化的數學。

顧問正在與低成本的ETF捆綁包競爭，並面臨展示價值的壓力，但BNK Invest相信它擁有理想的解決方案，可以利用一種被低估的證券。

分析師觀點

以我多年的市場經驗來看，2025年ETF市場的持續火熱反映了投資者對多元化和創新投資工具的強烈需求。黑岩推出的BTOT不僅擴大了固定收益ETF的範疇，更為投資者提供了更全面的債券市場暴露，這在當前利率環境下尤為重要。而21Shares的XRP ETF則展示了加密貨幣ETF的多元化發展，儘管風險較高，但為投資者提供了更多選擇。整體來看，ETF市場的創新步伐不減，投資者應密切關注這些新產品的風險與機遇。