不是輝達、也不是AMD！這家半導體巨頭將成為AI硬體競賽的終極贏家

在人工智慧（AI）領域中，預測哪家公司將成為最終贏家並非易事。有人認為勝者將是OpenAI或Anthropic等AI模型開發商，也有人將目光投向超微（NASDAQ: AMD）或輝達（NASDAQ: NVDA）等硬體公司。筆者雖然較傾向後者的觀點，但究竟輝達或AMD的硬體最終會成為AI超大規模雲端業者最普遍採用的解決方案，目前仍難以定論。

然而，筆者認為有一家公司將成為終極贏家，無論哪家企業擁有最佳的AI模型，或使用何種運算單元來執行工作負載，該公司都能從中受惠，那就是台積電（NYSE: TSM）。

台積電壟斷邏輯晶片市場

台積電在AI軍備競賽中佔據獨特地位。像AMD和輝達這類公司本身並不生產任何運算單元，僅負責產品設計，再將製造外包給其他公司。這些運算單元內部當然包含大量晶片，而台積電正是全球規模最大、技術最先進的半導體晶圓代工廠。

根據The Motley Fool的研究，截至2025年底，台積電佔全球晶圓代工營收的比重約達72%。這是非常龐大的市場占比，其餘市場份額由多家公司分食，在業界除了台積電之外，幾乎沒有其他真正可替代的選項。

因此，無論AMD或輝達是否偏好與台積電合作，兩家公司都不得不與其合作，因為台積電是唯一擁有足夠產能以滿足這些公司供應需求的業者。台積電多年來一直是許多企業的關鍵合作夥伴。

由於台積電處於中立的中游代工位置，只要未來幾年AI支出持續增加，公司便能掌握先機、大幅受惠。此外，公司本身也看好需求將延續一段時間。在台積電最近一次法說會上，執行長魏哲家向投資人表示，他預期晶片需求暢旺的情況將至少持續到2029年或2030年。這意味著未來數年仍有強勁成長動能，而隨著台積電持續推出新晶片技術，公司也擁有數波內建式的價格調漲空間。

台積電是一家位於AI建設核心地帶的優質企業。無論AI競爭的最終結果為何，台積電都將是贏家，這使其成為佈局該產業相對安全的投資標的之一。

本文作者Keithen Drury持有輝達及台積電的部位。The Motley Fool持有並推薦超微、輝達及台積電。