God Bless America ETF操盤手看好輝達：AI先驅者往往中箭落馬，賣鏟子的人才是贏家

輝達(Nvidia Corp.)將於美東時間週三盤後公布最新季度財報，華爾街預期營收將達到約922億美元，較一年前幾近翻倍。然而，對於Yorkville顧問的Truth Social「God Bless America ETF」(代號YALL)投資組合經理Adam Curran而言，輝達的投資論點遠比單一季度的業績更加宏觀。他認為，這檔晶片巨頭的價值並不依賴當前的AI領頭羊是否能持續稱霸。

「我們持有這檔股票的原因是，我始終認為先驅者往往是背上中箭的那群人。」Curran在接受Benzinga專訪時如此表示。

Curran主張，輝達較不受「最終是哪個AI模型或應用程式勝出」影響，因為對運算基礎設施的需求橫跨整個產業。

【輝達不需要押對AI贏家】

Curran將輝達稱為「在我看來，AI領域唯一且無可取代的賣鏟子概念股」，這個說法源自19世紀加州掏金熱的典故——無論哪位探勘者挖到金礦，賣鏟子的商人永遠有錢可賺。

他進一步指出，AI已經正在顛覆軟體業及其他產業，而領導權的更迭同樣可能發生在AI模型製造商身上。

Curran已將此觀點落實在投資組合中。輝達目前是該基金的第一大持股，權重達7.14%，截至8月26日市值約640萬美元。

【預測市場同樣看多】

預測市場的交易員也對輝達的續航力持高度樂觀態度。

Polymarket平台顯示，市場認為這家晶片巨頭有72%的機率將以市值計算成為2026年底全球最大企業，遠遠領先蘋果(約16%)與Alphabet(12%)，該預測市場累計交易金額已超過620萬美元。

【博通同樣受惠，MARA有望成黑馬】

Curran欽點的下一個AI受惠標的是博通(Broadcom Inc., AVGO)，這也是YALL的重要持股之一，權重達5.27%。不過，他並不將博通視為輝達可能失勢的避險工具。

「這兩家公司其實在健康的環境下都能蓬勃發展，因為市場的需求實在太龐大了。」他說道。

他較出人意料的選擇是MARA Holdings Inc.。Curran認為，比特幣礦業現有的基礎設施與機具設備，若在礦業規模縮減時轉作AI運算與資料中心用途，將具備可觀的潛在價值。

MARA其實已經朝這個方向邁進。該公司於今年2月宣布與Starwood Capital建立合作關係，將部分電力資源豐沛的據點轉型並擴建，以服務超大規模雲端業者與AI客戶，目標在短期內達成約1GW的IT容量，並具備擴展至2.5GW以上的發展路徑。

【可能打破多頭格局的風險】

在Curran眼中，真正的風險並非輝達賣不掉晶片。最終，那些砸重金採購硬體的企業必須證明這些支出能夠帶來回報。

「如果他們在這些投資上完全得不到任何回報，那就是投資人開始爭相出逃的時刻了。」他警告。