2026年標普500指數領頭：Dividend ETF 挑戰Schwab

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 往往是收入型投資者最受矚目的ETF。

但另一檔股息ETF正在建立投資案例，可能在此後的幾年內開始超越Schwab基金。

為何其他股息ETF可能跑出超績效

當被問到「選擇哪一檔股息ETF」時，Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 仍是最常見的答案，因為其篩選策略把握最佳股息標的。

不過，該基金在2023‑2025年曾是最虧poorest performing的股息ETF之一，顯示即使是領先的基金也不一定保證跑贏。

iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO) 的優勢

• 截然不同的篩選條件：iShares 基金僅選取公司 每年分配不超過 75% 的 earnings 作為股息，確保企業盈餘仍有餘裕在經濟衰退或利潤被壓縮時維持甚至提升股息。
• 分散化持倉：iShares 的持倉比例僅 27% 的前十大持倉佔比，且在 五大產業部門 中各配置至少 10% 的資產，降低集中度與個別風險。
• 較低的持倉集中度：相較於 Schwab 基金的 100檔股票中前十大持倉佔約 40%，iShares 的集中度明顯較低，使其波動性更小。
• 應對高利率環境的彈性：在 貨幣政策維持高位、通膨仍然居高不下、債務成本上升 的情境下，iShares 的篩選機制有助於「保住」股息支出的企業。

Schwab ETF 近期完成了其 最大年度重組之一，約有二十檔持倉被調整，佔整體持倉超過 31%。能源板塊從 23% 落到約 16%，顯示基金的行業配置會在一年內大幅變化，可能造成投資者持倉急速變化。

相反，iShares 基金的 年度持倉變動較為溫和，不會在單一那天「重砸」大量持倉。

績效比較

• 年截至目前回報：Schwab ETF 目前領先約 9 個百分點。
• 過去十年表現：iShares ETF 每年平均超越約 1%，且波動率稍低。
• 總回報觀點：在總回報層面，iShares 的優勢更為明顯，特別是在長期視角下。
• 股息收益率：Schwab ETF 的 3.3% 股息收益率 高於 iShares 的 2%，適合需要即時現金流的投資人。

投資者注意事項

在購買 iShares Trust - iShares Core Dividend Growth ETF 之前，可參考 The Motley Fool Stock Advisor 近期發布的 10檔「最佳買入股票」清單，這些標的在過去的例子（如 Netflix、Nvidia）中，如果當時投資 1,000 美元，現在可達數十萬美元的回報。

股息ETF雖能提供穩定收益，但在高利率、通膨上升的環境中，選擇具有 穩定盈餘與合理股息配發比率 的基金，將是更具備防禦性的決策。

分析師觀點

以我的多年市場觀察與資產配置經驗來看，若您的投資目標在於兼顧當期現金流與長期資本增長，建議可考慮 混合配置 兩檔ETF，並根據宏觀環境與個別持倉變動調整比重。特別是當利率持續高位時，iShares 的低股息配發比率與多元化持倉能提供更好的抗風險特性，而 Schwab 則在收益率上仍具競優。未來市場若出現經濟放緩跡象，iShares 的長期總回報有望持續領先。