BlackRock 建議機構投資者在投資組合中配置 1%–2% 的資金於比特幣，這標誌著加密貨幣在傳統投資組合中的角色不斷擴大。此建議源自 BlackRock 投資研究所（BII）發表的報告《在投資組合中規劃比特幣》，將比特幣定位為補足性多元化工具，而非核心持倉。
根據 BlackRock 的說法，適度的配置可提升分散化效益並改善風險調整後的回報，同時仍在許多傳統投資者已接受的風險範圍內。此建議之所以具重要性，在於 BlackRock 是全球最大資產管理公司，同時也是 Bitcoin ETF 市場的核心參與者。
iShares Bitcoin Trust（IBIT）目前管理著約 620 億美元資產，佔全美 spot Bitcoin ETF 資產近一半，因而成為機構接觸比特幣的主要工具。
報告指出，配置 1% 比特幣可為標準投資組合的整體風險貢獻約 2%，配置 2% 則約為 5%，相當於持有「七巨頭」其中一隻股票所涉及的風險水準。然而，BlackRock 警告過度配置（超過 2%）將顯著提升投資組合風險。
與會有更具激進性的加密貨幣敞口不同，BlackRock 的框架強調投資組合建構與風險預算編配。研究者認為比特幣的去中心化、固定供應量以及獨特的風險與報酬特性使其與傳統資產（如股票、債券、商品）有所區隔。儘 embora 比特幣仍具波動性，但其長期與傳統資產的相關性歷來相對較低，從而具備多元化工具的潛力。
關鍵要點
- BlackRock 建議 1%–2% 比特幣配置，作為分散化與長期回報的工具。
- 該建議來自 BlackRock 投資研究所的最新研究報告，針對投資組合風險與回報進行量化分析。
- 受 IBIT 高流動性與領先地位影響，機構投資者或將加速接受比特幣敞口。