雷擊Vanguard兩大ETF：成長 vs 高殖利，哪一檔更值得入手？

Vanguard S&P 500 Growth ETF(NYSE MKT: VOOG)在過去十年內表現強勁，跑贏Vanguard High Dividend Yield ETF(NYSE MKT: VYM)，但2022年科技股大跌時卻未能跑赢。尋求被動收入且關注科技股高估值的投資人，可能想考慮Vanguard High Dividend Yield ETF。

該ETF在分紅指數基金中排名靠前，採用605檔標的，聚焦大型價值型股票，持有的公司財務穩健、持續獲利且派發穩定股息。相比之下，它過去十年的年化回報僅11.85%，低於S&P 500及VOOG的表現，但因其資產分散於金融、科技、工業、醫療與能源等多個產業，在2022年美股熊市期間曾明顯超越科技指數與VOOG。

VOOG的投資組合僅包含146檔美股大型成長股，科技Sector佔比52.6%，前五大持倉分別是Nvidia（14.3%）、Alphabet（11.04%）、Microsoft（9.3%）、Apple（6.4%）與Broadcom（5.9%），前十大持倉佔比約60%。因高度集中於科技與AI股票，VOOG的市盈比(P/E)高達31.08，而VYM的P/E則較低，為20.83。

如果投資者擔憂科技泡沫可能崩盤，希望在可能的科技回檔時獲得防禦性收益，或是更看重穩定的股息與較低波動，VYM可能是更適合的選擇。而VOOG則適合那些相信美國科技持續成長、願意承擔較高估值與波動的投資人。

Vanguard High Dividend Yield ETF的總回報(data by YCharts)顯示近十年年化回報11.85%，而VOOG的總回報則達18.2%年化，且其管理費用僅0.07%。美國科技估值偏高且AI熱潮若遇瓶頸，VOOG的投資者可能會面臨較大風險，但若看好科技持續領先，則可成為成長導向的重要工具。

除非另有指示，否則視為公司對於本ETF的持有與推廣，但尚未提供具體的投資建議。若投資者希望在2026年6月24日最新資料中，捕捉到爆發潛力的十檔標的，可參考Motley Fool Stock Advisor的精選，該服務的平均回報已超過897%，遠高於S&P 500的208%。

在最新的10檔推薦中，若當時以每千美元的價值投資於Netflix（2004年12月17日）或Nvidia（2005年4月15日），即可在未來獲得數百倍的回報。此類推薦的總體表現已證明其強大的超越市場的能力。

最後，根據您的投資策略與對未來市場的預期，決定是否將資金配置於成長型ETF以追求高速增值，或是選擇高殖利ETF作為被動收入與風險緩衝的工具。

Ben Gran 無持有文中提及之任何股票，而The Motley Fool 則持有 Alphabet、Apple、Broadcom、Microsoft、Nvidia 以及 Vanguard High Dividend Yield ETF 的部位，並遵守其披露政策。