投資者對交易所交易基金（ETF）的需求持續不減，2025年再度成為強勁的一年，統計數據顯示，截至11月底，市場上已推出超過1,000檔新基金。

本週，黑岩（BlackRock）推出了一款全新的ETF，創下市場先例。其iShares Total USD Fixed Income Market ETF（BTOT）正式亮相，這是一檔指數型基金，旨在通過單一產品提供對美國應稅債券市場的廣泛暴露。

黑岩iShares固定收益ETF全球共同主管史蒂夫·萊普利（Steve Laipply）表示：「債券市場多年來發生了巨大變化，投資者需要能夠跟上這些變化的工具。」

該ETF旨在追蹤布隆伯格美國固定收益市場指數（Bloomberg US Total Fixed Income Market Index），該指數涵蓋的固定收益部門範圍比傳統基準更廣。除了投資級政府債券和企業債券外，該指數還納入了銀行貸款、通膨連動證券、浮動利率票據以及其他歷史上未被納入核心債券指數的部門。

對於希望投資加密貨幣但又想避開比特幣的投資者，21Shares推出了XRP ETF（TOXR），這是一檔在美國上市的新基金，旨在提供對XRP的合規暴露。XRP是一種數位資產，常用於跨境支付基礎設施。TOXR旨在通過CME CF XRP-美元參考利率追蹤XRP的現貨表現，使投資者能夠獲得XRP價格波動的暴露，而無需直接購買或持有XRP。

需要注意的是，TOXR並未根據1940年美國投資公司法註冊，因此不具備許多傳統ETF所享有的監管保護；其標的資產可能具有高波動性，並不適合所有投資者。

本週其他新推出的ETF包括Simplify US Equity PLUS Managed Futures Strategy ETF（CTAP），該基金旨在通過單一產品結合兩種不同的暴露來實現長期資本增值。它提供100%的大型美國股票暴露，通過被動的市值加權配置獲得，並通過一檔流動性ETF實現；同時，它還提供100%的系統性管理期貨策略暴露，該策略由Altis Partners開發，旨在投資全球商品和利率，並通過多空頭寸提供多元化。

此外，Cohen & Steers推出了兩檔新的主動管理ETF。Cohen & Steers Infrastructure Opportunities Active ETF（CSIO）旨在提供對高信念、非基準約束的基礎設施公司投資組合的暴露，重點關注長期結構性趨勢，如不斷增長的電力需求以及該行業內的其他成長動力。Cohen & Steers Short Duration Preferred and Income Active ETF（CSSD）旨在通過投資短期、投資級優先證券來產生稅收效率高的收入和總回報，將其定位為傳統短期固定收益的替代品。

投資者的選擇還包括高盛科技機會ETF、BNY Mellon增強股息和收入ETF，以及Motley Fool推出的三檔新基金。

由於《One Big Beautiful Bill Act》導致醫療補助支出減少，市政債券投資者將面臨更加複雜和具有挑戰性的短期環境。

一家擁有500億美元資產的員工持股RIA機構正在利用新的債務和股權融資來加速招聘、併購和技術投資，同時讓顧問保持對業務的控制權。

「2025年的關稅給市場帶來了困難，」Inland Real Estate Income Trust Inc.的執行長馬克·扎拉托里斯（Mark Zalatoris）表示。「房地產投資者正面臨不確定性。」

最新加入該經紀商傳統經紀和FiNet渠道的顧問包括來自愛德華·瓊斯（Edward Jones）、Ameriprise和瑞銀（UBS）的跳槽者。

在Venrock和一系列戰略財富高管的支持下，這家AI潛在客戶開發初創公司正在加倍努力，支持顧問的數據驅動外展。

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顧問正在與低成本ETF捆綁包競爭，並面臨展示價值的壓力，但BNK Invest相信它擁有理想的解決方案，可以利用一種被低估的證券。

分析師觀點

以我多年的市場經驗來看，2025年ETF市場的持續成長反映了投資者對多元化和創新金融工具的強烈需求。特別是黑岩推出的BTOT，通過單一產品涵蓋廣泛的固定收益資產，為投資者提供了更全面的債券市場暴露，這在當前市場環境下具有重要意義。此外，21Shares推出的XRP ETF雖然為投資者提供了合規的加密貨幣投資渠道，但其高波動性和監管風險仍需投資者謹慎考量。整體來看，ETF市場的創新和多元化趨勢將持續推動行業發展，但投資者仍需關注市場風險和監管變化。