抵禦股市波動的三檔優質ETF：低成本指數基金如何助你穿越熊市

在股市崩盤的熊市期間，投資人往往難以找到可以安心躲藏的「安全」股票或產業。與其費心挑選可能在熊市中表現較好的「防禦型」個股，許多投資人的最佳策略其實是買進追蹤整體股市的低成本指數基金，並在短期下跌時持續持有。

三檔值得納入投資組合的低成本整體股市指數基金，包括Vanguard S&P 500 ETF（VOO）、Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF（VTI），以及Schwab U.S. Broad Market ETF（SCHB）。這些基金讓投資人能用極低的費用，同時持有數百檔甚至數千檔美國股票，每檔ETF的管理費用率僅有0.03%。以下將深入探討為什麼這些低成本指數基金值得在下一次熊市來臨前，以及未來多年中，納入你的投資組合。

VOO、VTI與SCHB：費用極低且擁有優異歷史績效的ETF

若追求長期成長，股市通常是相當理想的投資工具，但投資人必須接受過程中的短期風險、波動與「狂風暴雨」。以S&P 500指數為代表的股市，自1928年以來98年的平均年化報酬率約為10%，而Vanguard S&P 500 ETF（VOO）正是追蹤該指數的績效水準。VOO的設計目標是讓投資人獲得與美國市值最大的500家上市公司相近的報酬率。VOO自2010年9月掛牌交易以來，在這16年間已繳出約14.9%的年均報酬率。

如果希望持有的標的超越前500大美國股，Schwab U.S. Broad Market ETF（SCHB）提供更高的分散度，囊括2,394檔大型股，代表美國市值前2,500大的上市公司。該基金自2009年11月問世以來，在將近17年的時間裡，繳出約14.3%的年均報酬率。

如果想要更廣泛的分散，持有更多檔股票，Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF（VTI）則涵蓋3,519檔股票，代表整體公開交易的美國股市。VTI不僅限於大型股，還包括中型股與小型股，這些公司未來有機會成長為家喻戶曉的市場巨擘。相較於另外兩檔ETF，VTI擁有更長的歷史紀錄。該基金自2001年5月成立以來的25年間，年均報酬率約為9.4%。這25年的悠久紀錄，完整經歷了2008年全球金融危機等多次重大股市崩盤與經濟衰退的考驗。

這三檔ETF是否對科技股「過度曝險」？

當前股市面臨的最大疑問之一是：科技股能否持續優於大盤表現，或者人工智慧（AI）熱潮是否會演變為下一場股市崩盤？當你買進像VOO、VTI或SCHB這類整體股市指數基金時，等於也同時買進了市值最大的科技股，這些領頭的科技股在整體市場中占有相當大的權重。但這並不意味著你因為買了指數基金，就把過多籌碼押注在科技股上。

這三檔ETF讓你以與其他市場參與者相同的權重，持有相同的股票，等於是接受了「群眾的智慧」。指數基金的投資邏輯建立在「股市通常是有效率的」這個前提上，股價會即時根據整個投資世界所認定的最新資訊，反映其真實市場價值。當這個集體認知發生改變時，股價也會跟著變動。如果市場認定科技股估值過高，投資人將集體把資金撤出科技股，可能轉進債券，或是輪動至其他產業或主題，例如價值股或高股息股。無論未來如何發展，指數基金都會自動調整與再平衡，跟上這些市場變動的步伐。

這三檔ETF在上一輪熊市（2022年）的表現

這三檔指數基金仍會經歷短期波動與嚴重下跌，但倘若真的迎來科技股大規模拋售，這三檔ETF的波動程度很可能會低於以科技股為主的那斯達克100指數。原因是，儘管它們持有主要的科技股與AI概念股，但這三檔ETF的分散程度更高，科技股比重也比許多科技類ETF來得低。

在2022年最近的熊市中，這三檔指數基金的表現遠優於那斯達克100指數。當然，持有低成本指數基金並無法讓你免於短期波動的衝擊，這種策略並不保證一定會產生報酬，你投資這三檔ETF的部位仍有可能虧損，但這個策略確實有助於你安然度過市場的暴風雨。