自2023年以來，人工智慧（AI）投資一直是市場上最熱門的主題之一，而這股趨勢預計在未來幾年仍將持續延燒。事實上，AI創新從未停歇，仍有為數眾多的應用場景尚未被充分優化，而這一切都需要更多的AI運算設備支援。隨著AI超大規模雲端服務商預計明年將在資料中心上砸下超過一兆美元的資金，目前有幾家公司已準備好從中大獲其利。
在當前佈局下，最值得買進的個股莫過於Nvidia（NVDA）、Broadcom（AVGO）以及台積電（TSM）。這三家公司未來幾年皆擁有極高的成長預期，同時儘管股價具有飆漲潛力，目前的估值仍屬合理。
Nvidia與Broadcom近期發布驚人財測
Nvidia與Broadcom雖為競爭對手，但兩家公司提供的是截然不同的產品。Nvidia擁有業界首屈一指的繪圖處理器（GPU），這是一種通用型的運算單元，能夠處理各式各樣的工作負載。自2023年AI軍備競賽開打以來，Nvidia便一直處於主導地位，其產業龍頭地位也讓該公司的產品儼然成為AI產業的代名詞。
當前Nvidia股價為218.27美元，市值高達5.4兆美元，毛利率為74.67%，過去52週股價區間為164.27至236.54美元。
由於GPU被設計來處理各種不同的工作負載，當GPU在其整個生命週期中重複執行相同的工作時，部分功能其實是被浪費掉的。為了解決這個問題，AI超大規模雲端服務商正與Broadcom合作，設計客製化的AI晶片。這些運算單元雖然無法像GPU那樣處理廣泛多元的工作負載，但在其專門設計的應用領域中，表現可以更為優異，成本也低於GPU。
Broadcom目前股價為362.29美元，市值為1.7兆美元，毛利率為66.54%，過去52週股價區間為289.96至495.00美元。
這兩種運算單元的組合正是該產業的未來走向，而Nvidia與Broadcom都將從中獲利，台積電更是如此。
台積電的角色與成長動能
Nvidia與Broadcom兩家公司皆沒有製造這些晶片所需的晶圓生產設施，而是將製造工作外包給晶圓代工廠，主要的合作對象就是台積電。台積電（TSMC）是這個領域中規模最大的公司，擁有足以滿足飆升AI需求的產能。如果Nvidia與Broadcom賣出更多晶片，台積電將是直接受惠者。所幸對台積電而言，這兩家公司都規畫了極為龐大的成長目標。
台積電（TSM）目前股價為429.80美元，市值為2.3兆美元，毛利率為63.08%，過去52週股價區間為257.98至479.00美元。
就下一會計年度而言，Nvidia預期營收將以70%的速度成長。Bridcom的AI半導體部門則預期將以更快的速度擴張，並相信其AI營收在2027年與2028年能夠翻倍成長。此外，兩家公司皆表示已確保晶片供應鏈足以兌現這些成長預期，這也是整個布局中相當關鍵的一環。
兩家主要的晶片供應商皆預測未來幾年將有強勁的成長動能，這對台積電而言無疑是利多。然而，這些利多消息迄今尚未反映在股價上，也使得這些股票成為當前極佳的買進標的。
這些股票看起來都是便宜好貨
由於每家公司皆預測明年將有強勁的成長，我認為採用明年的盈餘預估值來評估股價是相當明智的做法。如果我們採用各公司明年的盈餘預估來計算，這些股票顯然已準備好為投資人帶來豐厚的報酬。
如果我們將最終的估值標準設定為本益比30倍，這意味著這些股票在未來一年半內具有50%至100%的上漲空間。在如此短的時間內能擁有如此驚人的漲幅預期，是相當罕見的，能提供同等上漲潛力的股票可說是屈指可數。
只要AI基礎建設的擴張持續保持強勁態勢，如同這些握有比投資人更多資訊的公司所預期的那樣，這三檔股票無疑是極佳的投資選擇。