根據Waverly Advisors LLC最新向美國證券交易委員會（SEC）提交的13F持倉報告，該公司於第二季將其持有台灣積體電路製造股份有限公司（NYSE:TSM）的股票部位大幅增加33.2%。Waverly Advisors在該季額外購入6萬餘股後，目前共持有24萬719股台積電股票，截至季末持倉市值約為1億1496萬美元。
除Waverly Advisors之外，多家機構投資人近期也積極買賣台積電股票。Fisher Asset Management LLC於第四季將其台積電持股增加1.8%，期間額外購入31萬3773股，目前總計持有1814萬6900股，市值約55億1466萬美元。Van ECK Associates Corp於第四季將台積電部位擴大11.1%，新增持股175萬824股，總計持有1746萬4962股，市值約53億742萬美元。美國銀行（Bank of America Corp DE）於第四季增持6.5%，新增96萬6926股，總計持有1590萬2819股，市值約48億3270萬美元。Coatue Management LLC於第四季將持股增加6.9%，購入55萬6988股，總計持有862萬9524股，市值約26億2242萬美元。Janus Henderson Group PLC於第四季將部位提升7.7%，購入59萬4780股，總計持有829萬1884股，市值約24億9763萬美元。目前機構投資人整體持有台積電約16.51%的股份。
本週影響台積電的關鍵新聞
正面觀點一：AI成長與市場領導地位支撐前景。 台積電作為AI投資標的領頭羊，持續保有全球晶圓代工市場約73%的市占率。N2、N3等先進製程以及先進封裝的需求持續強勁，支撐市場對其營收高速成長的預期。據報導，管理層已將2026年營收成長展望上修至略高於40%。
正面觀點二：台積電推進採用ASML的高數值孔徑（High-NA）EUV技術。 台積電計劃於2030年前後開始採用ASML的下一代微影設備進行先進晶片生產。雙方並致力於2031年前建立12吋光罩試產線，此舉有望提升掃描機生產效率、降低製造複雜度，並在AI晶片需求持續升溫之際，支援未來最先進製程節點的發展。
正面觀點三：技術面動能吸引投資人關注。 台積電在更廣泛的半導體漲勢中突破早期進場買點，被《投資人日報》（IBD）選為當日精選股。相關報導指出，若其盈餘與營收持續擴張，台積電有望在2029年前達到3兆美元的市值里程碑。
中性觀點：美國擴廠具戰略效益但引發執行疑慮。 台積電在美國約2650億美元的投資正在強化其政治與客戶關係，同時實現生產多元化。然而，海外廠房可能壓縮該公司過去賴以維持高利潤率的毛利率。
負面觀點：估值已反映高度樂觀預期。 台積電股價接近52週高點，本益比處於溢價水準。若AI支出放緩、先進製程生產延遲，或美國產能擴張報酬不如預期，都可能限制股價進一步上漲空間。
價格表現
台積電（NYSE:TSM）週二盤中交易上漲10.18美元，報439.09美元，當日成交量為1307萬6862股，低於平均成交量1349萬6468股。該公司52週低點為246.93美元，52週高點為479.00美元。財務指標方面，負債權益比為0.14，流動比率為2.46，速動比率為2.25。目前市值約2.28兆美元，本益比31.68，本益成長比（PEG）為0.98，貝他係數1.39。個股50日簡單移動平均線為419.33美元，200日簡單移動平均線為399.17美元。
季度財報與股利
台積電於6月30日公布最新季度財報，每股盈餘（EPS）達4.28美元，股東權益報酬率（ROE）為39.25%，淨利率達50.31%。該季營收為398.9億美元。分析師平均預期，台積電本年度每股盈餘將達16.52美元。
在股利政策方面，台積電近日宣布季度股利每股1.0854美元，將於1月7日（週四）派發，除息日與股權登記日均為去年12月10日（週四）。以年化計算，股利總額約4.34美元，殖利率約1.0%，目前股利發放率為25.25%。
分析師評等調整
近期多家券商針對台積電出具研究報告。Barclays於7月17日將目標價從625美元上調至650美元，給予「加碼」評等。Zacks Research於7月16日將評等從「持有」升級為「強力買進」。Citigroup於7月6日重申「買進」評等。Stifel Nicolaus於9月1日啟動台積電個股研究覆蓋，給予「買進」評等與515美元的目標價。Sanford C. Bernstein於8月11日將目標價從430美元大幅調升至554美元，給予「表現優於大盤」評等。綜合MarketBeat.com數據，目前台積電共有3位分析師給予「強力買進」、13位「買進」與1位「持有」評等，整體共識評等為「買進」，平均目標價為523.22美元。
內部人加碼動作
公司公告顯示，副總裁袁立本（Lipen Yuan）於8月18日以每股74.50美元的均價購入1000股，總金額7萬4500美元；交易後其直接持股增加至6000股，價值44.7萬美元，此次加碼使其持股增加20%。另一位副總裁田伯仁（Bor-Zen Tien）於7月21日以每股74.39美元的均價購入3000股，總金額22萬3170美元，交易後持股達4000股，價值29萬7560美元，持股增幅達300%。上週內部人合計購入1萬9512股，總金額約145萬270美元，目前內部人持股比例為1.11%。
公司簡介
台灣積體電路製造股份有限公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited，NYSE:TSM），通稱TSMC，總部設於台灣新竹，成立於1987年，為全球領先的專業晶圓代工廠。該公司開創了純晶圓代工（pure-play foundry）的商業模式，專門為其他公司生產設計好的晶片，而非自行開發並銷售自有品牌的半導體產品。台積電運用先進及特殊製程技術製造半導體晶圓，是全球半導體產業鏈的關鍵支柱。