展望未來20年的市場走勢，由於人工智慧（AI）運算革命正以驚人的速度改變企業營運模式與人類生活方式，即便再精明的投資人也難以做出準確預測。更具挑戰性的是，AI對各行各業的影響其實才剛開始發酵。
若要對未來20年的投資布局下注，我可能會選擇標普500 ETF來掌握大型股的廣泛曝險，同時也會持續持有MarketDesk聚焦美國動能ETF（NASDAQ: FMTM）。這是一檔主動管理的量化基金，即使在市場下行期間，也能篩選出最具動能的股票。
此外，我也會加入一些其他分散風險的工具，例如股息收益型基金、國際型ETF，或許再加上一檔價值型基金。但若要追求超額報酬（alpha），我會強烈考慮VanEck半導體ETF（NASDAQ: SMH）。
這檔ETF在過去15年間的表現，遠遠超越標普500、那斯達克綜合指數，以及市場上所有其他主流科技與成長型ETF，且其龍頭地位可望延續。
AI淘金熱的「鏟子」
半導體是AI革命中受益最大的科技領域。晶片就像是AI熱潮中的「鏟子與篩網」，是AI運算不可或缺的關鍵零組件。少了半導體，各大超大規模雲端服務商（hyperscalers）在建置AI基礎設施時，便無法有效處理AI運算所需的龐大數據與資訊。
由於市場對半導體的需求極為強勁，供給始終處於吃緊狀態，這也進一步推升了需求、毛利率與價格，對晶片股形成全面利多。此外，AI相關任務需要不同類型的晶片製造商分工合作：包括CPU與GPU製造商如Intel與Nvidia；記憶體與儲存晶片廠商如美光科技（Micron Technology）與Sandisk；晶圓代工及設備製造商如台積電與ASML；以及網路通訊晶片製造商如Broadcom等。
隨著AI運算從大型科技公司擴展至中小企業，並深入經濟體的各個產業，需求只會有增無減。新的AI創新將催生新的晶片解決方案，進一步擴大對半導體晶片的需求。
未來20年，相關公司的名字可能會改變，但晶片股作為AI淘金熱「鏟子」的地位，預料將屹立不搖。
VanEck碾壓所有競爭對手
VanEck半導體ETF憑藉其純粹的半導體持股組合，充分掌握了這波強勁需求。
其前三大持股分別為Nvidia、台積電與Broadcom。整檔ETF僅持有26檔股票，持股高度集中，因此短期波動較大，在整體投資組合中應僅占相對較小的比重。
但從長期來看，例如10年或20年的時間跨度，這檔ETF的高報酬終將凌駕其短期低潮。
如上圖所示，過去十年來，SMH的平均年化報酬率約為32%，擊敗了所有主要的ETF競爭對手。今年以來至8月27日，報酬率也約達58%。
在AI預計將於未來十年甚至更長時間持續轉型全球經濟的背景下，持股高度集中的VanEck半導體ETF，預料將持續創造優於競爭對手的長期高額報酬。
投資人須知
在買進VanEck半導體ETF之前，投資人應注意：The Motley Fool Stock Advisor分析團隊近日剛篩選出他們認為目前最值得買進的10檔股票，而VanEck半導體ETF並未入選。入選的10檔股票在未來幾年有機會創造驚人報酬。
回顧過往，當Netflix於2004年12月17日入選時，若在推薦當時投資1,000美元，如今價值已達440,710美元；而Nvidia於2005年4月15日入選時，同樣投資1,000美元，如今更已增值為1,335,252美元。
值得注意的是，Stock Advisor的平均總報酬率為978%，遠遠碾壓標普500同期的213%。投資人可透過Stock Advisor取得最新的前10大名單，加入這個由散戶為散戶打造的投資社群。
*Stock Advisor報酬數據截至2026年8月30日。
（編按：作者Dave Kovaleski持有Ea Series Trust – MarketDesk Focused U.S. Momentum ETF及美光科技股票。The Motley Fool持有並推薦ASML、Broadcom、Intel、美光科技、Nvidia、台積電及Vanguard Morningstar Growth ETF等股票。）