Vanguard VTI 與 VTV ETF比較：多元化與價值投資之較量

Vanguard Total Stock Market ETF (NYSE MKT: VTI)與Vanguard Value ETF (NYSE MKT: VTV)皆被視為能為投資組合提供風險防護的優質工具，但在底層持倉與投資風格上有顯著差異。

這兩檔ETF皆由Vanguard發行，且 recent expense ratio 均為0.03%，為其類別中費用最低的選項之一。

1 年回報（截至2026年6月13日）分別為26.89%（VTV）與24.78%（VTI）。

派息率方面，VTV的 trailing‑12‑month dividend yield 為1.88%，高於VTI的1.01%。

Beta（5年月度）指標顯示，VTV的波動性較低，為0.72，而VTI則為1.03，顯示VTI的價格變化較貼近整體市場。

資產規模（AUM）亦反映了兩檔基金的規模差異：VTV約1790億美元，VTI則高達6607億美元。

在風險指標方面，VTV的5年最大回檔（max drawdown）為-17.03%，而VTI則為-25.36%。

若以1000美元的本金於5年內的總回報計算，VTV的成長為1744美元，VTI則為1779美元。

VTI的持倉結構 extremely 多元，現時 encompasses 3484檔 stock，涵蓋小、中、大型公司，且兼具成長與價值兩種投資風格。其前十大持倉中，Nvidia、Apple與Microsoft 占比明顯，科技類佔約34%資產，其次是金融服務與資訊服務。

相較之下，VTV聚焦於309檔大型價值股，僅選取被認為被低估的公司， heavily 針對基本面指標進行篩選。其持倉在產業分配上更偏向金融服務（約22%），其次是醫療與工業。VTV的前幾大持倉包括JPMorgan Chase、Berkshire Hathaway與Exxon Mobil。

這兩檔ETF皆提供穩定與一致的績效，但實踐方式不同：VTI以最大化分散化、涵蓋全美市場為目標，而VTV則強調價值投資的集中配置，以較低波動與較高股息作為主要吸引力。

投資人可依自身的投資目標與風險承受度，選擇適合的ETF以達成資產配置的多元化與風險管理。