Vanguard VWO vs VT：Is Emerging Market or Total World Market Focus Better?

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 提供針對發展中國家的精準敞口，而 Vanguard Total World Stock ETF 則提供更廣義的全球股票解決方案。

兩檔基金的管理費率相同，均為 0.06%，在國際分散投資領域屬於低成本選項。

目前 VWO 的過去一年分紅收益率為 2.80%，顯著高於 VT 的 1.60%。

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平衡型投資組合理想應持有多元化的股票組合。在美國與歐洲等成熟市場之外投資是確保分散風險的可靠方式。Vanguard FTSE Emerging Markets ETF（NYSE MKT：VWO）以及 Vanguard Total World Stock ETF（NYSE MKT：VT）為希望納入新興市場股票的投資人提供了可行的選擇。

這兩檔基金是 Vanguard 的核心產品，分別提供低成本的股票敞口。VWO 專注於特定區域（如中國與台灣），而 VT 則匯總了發達與新興市場的全球股票，以單一代號實現完整投資組合。

指標

VWO
VT

發行人
Vanguard
Vanguard

管理費率
0.06%
0.06%

1 年回報（截至 2026 年 6 月 3 日）
30.70%
29.20%

殖利率
2.80%
1.60%

波動率（Beta）
0.59
0.92

資產規模（AUM）
約 1,599 億美元
約 902 億美元

Beta 衡量價格波動相對於標準普爾 500 指數；以 5 年月度回報計算。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。殖利率為過去 12 個月的派息殖利率。

這兩檔基金皆具極低的費用比，各為 0.06%。對於注重收入的投資人而言，VWO 的較高殖利率可能更具吸引力。

指標

VWO
VT

近 5 年最大回撤
（32.60%）
（26.40%）

5 年內 1,000 美元成長（總回報）
1,287 美元
1,684 美元

Vanguard Total World Stock ETF 追蹤 FTSE Global All Cap Index，涵蓋發達與新興市場共超過 10,000 家公司。其最大持倉包括 NVIDIA Corp（NASDAQ：NVDA）佔 4.15%、Apple Inc（NASDAQ：AAPL）佔 3.47%、Microsoft Corp（NASDAQ：MSFT）佔 2.69%。該基金於 2008 年上市，持有 10,041 支票券，全年派息約 2.52 美元每股。持倉重心分布為科技業佔 22%、金融服務業佔 18%、以及技術服務業佔 13%。

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 追蹤 FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index，聚焦新興市場如中國與巴西。其最大持倉包括台灣半導體製程公司（TPE：2330）佔 14.09%、Tencent Holdings（HKG：0700）佔 3.14%、Alibaba Group（HKG：9988）佔 2.46%。該基金於 2005 年上市，持有 6,355 支票券，全年派息約 1.71 美元每股。持倉偏向科技業佔 26%、金融服務業佔 21%、以及技術服務業佔 7.35%。

從績效來看，兩檔基金皆在過去 12 個月內取得約 30% 的回報。僅憑回報而言，VWO 是贏家，但需要注意 VWO 部分表現來自派息，這可能因投資帳戶類型而產生稅負。VT 的去年殖利率為 1.6%，而 VWO 則為 2.8%。

決定購買哪一方基金時，可考量它在投資組合中的角色。若您尋找一檔「全包」型基金，VT 為較佳選擇，因其同時包含美國股票市場敞口，而美國是全球最大的股票市場，VT 約 61% 的持倉投資於美國。

然而，許多投資人已經持有大量美國股票相關的基金，例如追蹤標準普爾 500 指數的產品。如果您的目標僅是純粹分散化，VWO 則是較佳選擇：其倉位約 99.3% 置於新興市場，0.7% 於歐洲，且不持有任何美國股票。

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低至 0.06% 的管理費率，以及兩檔基金皆持有上千支股票，使其在績效與分散化方面皆具備優勢。

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Brendan Coffey 並未持有文中提及的任何股票。The Motley Fool 於所述股票持有部位，並對 Apple、Microsoft、Nvidia、台灣半導體製程公司、Tencent 以及 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 發出推薦。The Motley Fool 亦推薦 Alibaba 集團。The Motley Fool 具有揭露政策。