首推智慧型β大型資本價值ETF上市　資產逾12億美元

FTA於08年5月8日正式上市，作為一檔智慧型β交易型基金，提供對市場盈餘價值類別的廣泛曝險。

多 year來，ETF產業充斥著大量以市值加權指數為基礎的產品，這類指數旨在代表更廣泛的市場或特定市場領域。

因為市值加權指數以低成本、便利性和透明度的方式復制市場報酬，它们適合那些相信市場有效性的投資人。

然而，也有部分投資人認為只要精選股票，就有可能跑贏市場。這類投資者傾向於參與另一類稱之為智慧型β的基金，這些基金不跟蹤市值加權，而是追蹤其他策略。

這類非市值加權指數嘗試挑選具備較佳風險回報表現的股票，這些挑選依據特定基本面特性或其組合。簡化的等權重、基本面加權、波動率或動量加權等方法都是投資者可選的策略，但不是所有策略都能帶來超額報酬。

FTA由First Trust Advisors管理，且本基金已聚集超過12.9億美元資產，屬於市場上平均規模的ETF。FTA的目標是跟蹤Nasdaq AlphaDEX大型資本價值指數的表現，扣除費用與開支後的績效。

Nasdaq AlphaDEX大型資本價值指數是一個增強型指數，它使用AlphaDEX股票選擇方法從Nasdaq US 500大型資本價值指數中挑選股票。

成本是選擇合適ETF的重要因素，費用較低的產品若其他基礎面相同，便能顯著超越較高成本的產品。

FTA的年度營運費用為0.58%，在同類產品中屬於較高價位的產品。

該基金的12個月滾動股息率為1.69%。

在投資此類基金時，雖然能享有多元化持倉、降低單一股票風險等好處，但仍需深入了解ETF的持倉內容。大多數ETF都高度透明，會每日公布持倉明細。

此ETF在持倉配置上最重於金融類別，佔比約19.7%；其次是能源和公共事業。

若看個別持倉，CF Industries Holdings, Inc.(CF)佔基金總資產約1.42%；其次是 Occidental Petroleum Corporation(OXY)與ConocoPhillips(COP)。

這篇文章來源於Zacks Equity Research，提供了對該ETF的全方位解析與投資觀點。

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