記憶體ETF持續飆升　2026年漲近百%

環球記憶體ETF（代號：DRAM）近期持續飆升，最新交易價近55美元，單日上漲約6%，自發行以來已漲至約107%。此漲幅是受益於人工智慧（AI）對高帶寬記憶體（HBM）與NAND Flash需求激增所驅動的結構性超長期行情，訂單預計會延續到2027年。其中美光（Micron）FY2026第一季營收較去年同期成長57%，達136.4億美元，雲端記憶體收入幾乎翻倍，達成55.9%毛利率。SanDisk的資料中心營收較 previous year growth 645%，CEO大衛·格克勒形容此為「根本性轉折點」，與AI工作負載關聯。公司預測第二季營收將達187億美元，非GAAP每股收益約8.42美元；第四季預計每股收益介於30至33美元，營收介於77.5億美元至82.5億美元之間。美光CEO桑傑·梅赫羅特拉指出「創下歷史最高營收與顯著毛利擴張」；西部數據CEO大衛·莫斯利則說「我們進入 structural growth 的新時代，因AI應用放大資料創造。」持倉方面，基金重點持有美國美光、韓國三星電子、SK海力士以及其他記憶體製造商。美光股價年累計漲幅達182%，單日再漲8%；SanDisk均價約1,562美元，年累計漲幅559%；西部數據和Western Digital等亦均年內上漲超過200%。社群媒體對此ETF的關注度提升，導致資金流入。有網路聲稱資產管理規模在36天內突破65億美元，创下ETF速成紀錄，雖未獲獨立驗證，但已引發討論。然而，ETF的高度集中可能帶來風險，記憶體業作為半導體最順項的波動性亦可能放大。若市場情緒轉變，資金流出亦可能同步發生。近期Reddit上對美金的正面討論指數已從月內高點92下降至43，顯示短期可能有獲利了結跡象。預測市場平台Polymarket目前將AI氣泡崩盤的機率定為26%。投資人需留意DRAMETF是否在未來數天守盤於55美元關口，以及後續Micron的財報是否能再次證實超長期行情。若 momentum 交易者持續持有，基金可能在亞洲市場如三星、SK海力士opening overnight時維持活躍。基金的管理費率為0.65%，專注於記憶體板塊，雖具吸引力但風險亦不容忽視。