Vanguard 對比 State Street：美、國際 REIT ETF 成本與績效全解析

Vanguard 房地產投資信託ETF（NYSE MKT：VNQ）提供低成本的美國房地產市場敞口，而State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF（NYSE MKT：RWX）則是進入國際房地產市場的門戶，但其管理費較高。

房地產投資信託（REIT）可作為強大的分散化工具，提供收入與長期資本增長。Vanguard 基金追蹤美國房地產公司的寬廣指數，而State Street基金則向國際房地產市場擴散，排除美國，有助於對抗國內經濟波動。

Metric
VNQ
RWX
Issuer
Vanguard
SPDR
Expense ratio
0.13%
0.59%
1‑yr return (as of May 7, 2026)
13.44%
12.40%
Dividend yield
3.60%
3.60%
Beta
1.00
0.78
AUM
$64.6 billion
$276.9 million

Beta衡量價格波動相對於標準普爾500指數；以五年Monthly回歸計算。近12個月回報總 revenoue 代表過去一年總回報。股息收益率為過去12個月的配息殖利率。

投資者可能會發現Vanguard的基金更具親民價格，因其0.13%的管理費顯著低於State Street的0.59%。儘管兩檔ETF目前的 trailing‑12‑month 配息收益率相同，為3.60%，但持有成本相差顯著。

Metric
VNQ
RWX
Max drawdown (5 yr)
(34.50%)
(35.90%)
Growth of $1,000 over 5 years (total return)
$1,185
$938

State Street SPDR Dow Jones International Real Estate ETF 為在國際房地產市場中持有 121 項資產的基金。其投資組合重心在於 60% 為房地產，剩餘 40% 為現金與其他資產。最大持倉包括：Mitsui Fudosan（TYO：8801）佔 6.52%、Swiss Prime Site（SIX：SPSN）佔 2.98%、Scentre Group（ASX：SCG）佔 2.80%。此基金追蹤 Dow Jones Global ex‑U.S. Select Real Estate Securities Index，自 2006 年推出，近一年分配 1.02 美元每股。

相較之下，Vanguard 房地產ETF持有 158 支股，幾乎全部聚焦於國內資產，房地產占比 97%。其前三大持倉包括：Welltower（NYSE：WELL）佔 8.96%、Prologis（NYSE：PLD）佔 8.19%、Equinix（NASDAQ：EQIX）佔 6.42%。該基金追蹤 MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index，自 2004 年推出，过去12 個月配息 3.49 美元每股。

如需更深入了解ETF 之投資策略，請參閱完整指南連結。