Vanguard 正在延續其成本削減的步伐，再推出一波費用降幅，將在本年度為投資人削減近 2.5億美元 的管理費，並對基金業務的競爭者形成更大壓力。

該公司說，已為 53 個基金 的 84 類 共同基金與 ETF 降低了認購費用，平均降幅 27%（針對 2026 年獲削減的產品）。這些變動涉及 大約佔其產品線四分之一 的產品，範圍包括 股票、固定收益、貨幣市場及多資產策略。

加上去年曾拋出的大幅削減，Vanguard 在過去兩年內累計為投資人節省近 6億美元 的手續費，為其同期間內最大的一次聯合削減。公司表示，其全線產品的平均認購費用率現已降至 0.06%。

“Vanguard 是以投資者為所有者，我們沒有外部股東或內部所有者從客戶身上獲利，” Salim Ramji，Vanguard 首席執行官在週一的公告中表示。他形容此次降幅 — — 兩年內超過 半億美元 — — 為「我們的使命與對客戶作為所有者的承諾的明顯表達」。

這項削減正值投資者需求與監管審查持續推動整個業界費用下降之際。根據最新的 Investment Company Institute 的基金費用研究，股票共同基金的資產加權平均認購費用率從 1996 年的 1.04% 降至 2024 年的 0.40%，債券共同基金則從 0.84% 降至 0.38%。這些下降部分受到 no‑load 基金與指數產品轉向以及投資人偏好 低成本 類別的推動。

Vanguard 認為其成本優勢已遍布其產品大部分，根據公司估算，75% 的基金與 85% 的 ETF 位居其類別 最低 decile 的最底層。以資產加權計，Vanguard 的基金平均費用僅 0.06%，而業界平均為 0.38%；在固定收益方面，Vanguard 的費用為 0.06%，而競爭者約為 0.35%；兩類 主動 與 指數 固定收益產品皆顯著低於同業。

本次降幅包括 美國股票九宅 ETF 系列，如 Growth ETF (VUG)、Value ETF (VTV)，以及 大型、中型、小型成長、價值與混合 策略。費用也下降於 FTSE Emerging Markets ETF (VWO) 以及 股息導向 的美股 ETF，包括 Dividend Appreciation ETF (VIG) 與 High Dividend Yield ETF (VYM)。

Vanguard 將其定價與長期有利結果關聯，指出 84% 的基金在過去十年超過同業平均表現，其中 88% 的主動固定收益基金表現卓越。公司呼應其創辦人 John Bogle 倡導的觀點：較低的總體成本 讓更多的毛利回到終端客戶，能夠提升複利效應。

“Vanguard 創立現代指數基金的傳統，其核心原則 — 廣泛分散、透明度、紀律性長期投資 — 一直是我們的指導方針，” says Greg Davis, Vanguard 總裁兼首席投資官。他指出，指數投資曾被視為 non‑conventional，但已成為「數百萬投資者不可或缺的工具」。

Olof Olsson，前 Aegis Capital Corp. 經紀人，被指控盜竊 380萬美元 來自 紐約瑞典教堂。

“恰當的環境 能提升我對客戶的影響力,” 財務顧問 Thomas K. Sutter 說。

“當學校倒閉，投資者失去資本與移民希望”。

“即使在 SECURE 1.0 與 SECURE 2.0 立法的進步之下，退休計畫 — — 特別是 集合投資信託、401(k) 与 403(b) 方案 — 仍然結構不對稱。”

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分析師觀點

以我所知，Vanguard 近期的 費用削減 不僅提升了其市場競爭力，也在長期投資者眼中建立了無形的信任壁壘。我認為，隨著 指數基金 的普及與成本透明度的提升，Vanguard 的策略將在未來數年內持續吸引資金流入，尤其在新興市場與退休規劃產品中，其低費用的優勢將是決定性因素。因此，我建議關注 Vanguard 在固定收益與多資產領域的擴張，作為可觀察的買入訊號。