三大Vanguard高收益債券ETF為退休族打造穩定收益

更高的收益往往伴隨更高的信用風險。若要超出整體債券的安全範圍，就必須接受降低安全性以換取更高收益的企業債或高收益債暴露。

each ETF balances risk differently。VUSB最小化利率風險，VTC透過較長久期與企業暴露提升收益，VGHY則以較低品質信用推高收入。

稅務與帳戶佈局也同樣重要。企業債券的分配屬普通所得，若持有於稅收優惠帳戶，可顯著提升稅後回報。

三款現在提供30日SEC報酬率在4%或以上的Vanguard債券ETF，適合納入退休投資組合，只要了解其風險。

Vanguard Ultra-Short Bond ETF (BATS: VUSB)在BATS指數交易所上市，管理費僅0.10%，當前30日SEC報酬率為4.27%。此ETF不是貨幣市場基金，也不具固定$1 Nino價值，且承擔一定信用風險。其久期約為一年，對利率變化敏感度低；信用品質以投資級為主，約70%為A及BBB級別，僅約20%為AAA級別，仍屬保守型選擇。

Vanguard Total Corporate Bond ETF (NASDAQ: VTC)管理費極低，僅0.03%，當前30日SEC報酬率為4.76%。它追蹤Bloomberg U.S. Corporate Bond Index，久期約6.7年，對利率變化較敏感。信用品質仍以投資級為主，約90%為A及BBB級別，少量配置於AAA及AA級別。投資者需注意稅務影響：企業債券的分配屬普通所得，稅後回報可能顯著下降。過去三年內，VTC的年化回報從4.65%降至稅後2.77%，建議於稅優帳戶中持有。

Vanguard High Yield Active ETF (BATS: VGHY)管理費0.22%，當前30日SEC報酬率高達6.48%，為本文所列中最高。 雖則管理費較高，但仍屬合理。此ETF以主動管理方式持有低估值的高收益債券，其久期約2.9年，介於VUSB與VTC之間。信用品質大幅下降，僅約1.26%為投資級，剩餘約49%為BB級別，34%為B級別，9.5%為CCC或更低級別，屬於高風險 issuers。在市場劇烈下跌時，此類債券可能與股票呈現相似表現，相關性會趨於1。但在穩定環境下，高收益ETF的較高分配可提供吸引力。

投資者在選擇時應根據自身風險承受度與投資目標，適度配置這些ETF以提升退休投資組合的收益。

這三款Vanguard債券ETF提供了不同層次的風險與報酬特徵，適合不同投資者的需求。投資前務必了解其持倉結構、久期與稅務影響，並根據個人情況作出決策。

本文亦提供相關投資工具與顧問服務，屬於贊助內容。

這些資訊來源於Vanguard官方資料與公開的SEC報酬率，可信度高。