規模逾230億美元！FNDX追蹤羅素RAFI指數，以基本面權重鎖定美國大型企業

由薛爾頓・史彬 Fundamental Research團隊撰寫，2026年3月30日 週一 上午5:20 美中時間。

Schwab Fundamental U.S. Large Company ETF（基金代碼：FNDX）於2013年8月13日上市，屬於一支採用智慧型Beta策略的交易所交易基金（ETF），主要提供投資人對「大型股價值型」這一風格箱類別的廣泛曝險。

傳統ETF產業長期由市值加權指數型產品主導，此類指數旨在代表整體市場或特定市場段落。市值加權指數對推崇市場效率的投資者而言相當有效，提供低成本、便利且透明的複製市場報酬方式。

然而，部分相信可透過優異的個股選擇來戰勝市場的投資者，則傾向於投資追蹤非市值加權策略的基金——普遍被稱為智慧型Beta。這類指數試圖根據特定基本面特徵或特徵組合，篩選出風險與報酬表現更具潛力的股票。等權重、基本面加權，以及波動率/動量加權等方法，皆為投資者在此領域可選擇的策略，但並非所有方法都能持續創造優異回報。

該基金目前資產規模已累積超過232.9億美元，成為大型股價值型類別中規模最大的ETF之一。FNDX由Charles Schwab管理，其目標是於扣除費用與開支前，追蹤羅素RAFI美國大型公司指數（Russell RAFI US Large Co. Index）的表現。

RAFI基本面高流動性美國大型指數，係根據公司的「基本面規模」進行權重配置，衡量美國大型企業的表現。

成本是選擇合適ETF的關鍵因素；在其他基本面相同的情况下，費用較低的基金長期表現可能顯著優於費用高昂的同儕產品。FNDX年化營業費用率為0.25%，與同類產品水准相当。該基金過去12個月的累計股息收益率為1.64%。

儘管ETF透過分散投資降低單一個股風險，投資人仍應檢視基金實際持有的標的。所幸多數ETF是高度透明的工具，每日都會揭露其持股明細。此基金在資訊科技類股的配置最重，約占投資組合的16.2%；金融類股與醫療保健類股則緊接其後，構成前三大的產業權重。

從個股持有角度分析，蘋果公司（AAPL）約占基金總資產的4.08%，為最大單一股息；其次依序為埃克森美孚（XOM）與Alphabet公司A股（GOOGL）。