瑞士資產管理公司Pictet Asset Management於週四正式推出Pictet AI Enhanced US Equity ETF（NYSE: PQUS），這是一支主動管理型ETF，透過人工智慧（AI）篩選美國大型股，同時緊密追蹤其基準指數。

PQUS被定位為增強型股票策略，旨在以相對低的跟蹤誤差為投資者帶來穩定的超額報酬，同時避免過度偏離整體美國市場的曝險。其核心概念在於在維持與廣義美國指數相近的持倉結構下，透過細微的資本配置與股票挑選，捕捉潛在的正向回報。

該ETF所採用的機器學習模型，同樣被應用於Pictet的機構投資策略。根據公司說明，模型的設計目標是剔除風格、產業、規模及區域的偏向，專注於單篇股票固有的回報特徵，而非追逐顯而易見的因子敞口。這種做法有助於在不同市場循環中發現較不直觀但可能持續的回報驅動因素，從而提供相較於傳統主動管理更為平穩的表現。

Pictet量化投資部主管David Wright指出，這些ETF的結構旨在不依賴業界常見的「黑箱」量化手法，而是以透明且可驗證的AI模型驅動，提供投資者可理解的投資邏輯。

此次推出加入了當前AI驅動與系統化ETF快速增長的熱潮，資產管理公司紛紛透過技術差異化尋求在智慧Beta產品之外開拓新市場。

對於投資者而言，這支ETF的賣點相當直接：在获得與主要美國指數相近的持倉特性同時，具備捕捉穩定超額報酬的潛力，而且在市場回撤期間可能表現出較低的波動。是否能夠持續保持AI的優勢，將決定PQUS未來是否能夠成為核心持倉，或僅止步於快速擴張的量化ETF行列。

圖片：Shutterstock
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