零售投資者已迅速將杠桿ETF從小眾戰術工具轉變為現代交易行為的核心特徵，根據新研究 intitol “Leveraged Funds and The Active Trading Boom”。该研究由 Direxion 與 Vanda Research 合作、The Compound Insights（The Compound Media 的研究與智慧部門）提供，指出受 pandemic 時代市場參與推動、接觸先進策略更便利以及產品創新加速的推動，交易活動出現結構性變化。自 2020 年以來，槓桿基金的日均交易量以約 29% 的年均增長率擴張，增長速度超過期權與股票交易量的增幅，研究中引用的數據顯示。疫情封鎖、智慧型手機交易可及性提升以及自主投資者的增加，加速了其采用。股票交易量在這段期間大幅上升，期權活動更是翻了倍，日常投資者對複雜市場工具的使用更為熟悉。槓桿ETF 提供了一種更簡單的方式，讓投資人能夠在不開設保證金帳戶或處理衍生品審批流程的情況下，獲得放大後的敞口。如今，這些產品在零售交易中扮演不成比例的重要角色。從 2025 年 4 月至 7 月，大約 5.5% 的整體美國股票交易活動來自主動零售交易者，而該 cohort 負責了槓桿基金TURN OVER 的約 90%，凸顯了其在自主投資者中的中心地位。隨著新產品不斷推出，這場成長同步發生。截至 2025 年中，452 激活型槓桿基金在美國上市，涵蓋股票、商品、加密貨幣與外匯等資產類別，研究報告提供此資料。股票策略佔可用產品的約 81%，占交易量的約 90%。2022 年中半推出的單股槓桿ETF 成為特別有效的催化劑。與廣受關注的科技巨頭相關的基金迅速吸引投資者關注，並現在占槓桿股票基金總交易量的大約 50%。2025 年被視為創新要stadium 年，槓桿基金的數量增長速度是金融危機前的最高水平。同時，槓桿產品的總資產投資額在 11 月底左右已攀升至約 1605 億美元，而交易量預計將比去年翻倍多於一倍。研究亦分析了槓桿ETF 在三次近期市場衝擊中的表現：2020 年的 COVID 熊市、2022 年的通膨拖累性下跌以及 2025 年的「解放日」關稅罷工賣出。在 2020 年初期的市場崩盤期間，槓桿ETF 的交易量超過四倍，交易者在極端波動中迅速在多頭與空頭之間切換。零售投資者在市場下跌時增加了反向ETF 持倉，但在 2020 年 3 月 23 日市場底部（當時標準普爾 500 指數暴漲 9.4%）幾乎即時切換為多頭姿態。商品策略在當時亦短暫走紅，尤其是油價基金在歷史上首次出現負值時需求上升。2022 年較慢、持續性的下跌迫使交易者最初大量持有多頭部位，試圖在下跌中買入。隨著賣壓持續，投資者漸渐累積空頭部位。即使在 2022 年 10 月的市場底部形成後，槓桿ETF 的資金流仍需約一個月才逐步轉向強勢多頭。研究指出情感因素比價格走勢本身更為重要。在此期間，個人投資者的悲觀情緒達到自 2008 年金融危機以來的最高水準。2025 年「解放日」關稅衝擊是單股槓桿ETF 類別的首次重大壓力測試。在那段期間，市場下跌近 19%，因突發的關稅公告引發劇烈波動。然而，零售交易者在下跌期間幾乎未跟隨動能下跌。相反，投資者在下跌的 35 個交易日持續買入多頭槓桿基金，實質上是在押注反彈。整個下跌與随后复苏期間，股票基金佔交易量的 90% 以上，投資者高度集中於那些下跌超過 30% 的個別科技公司。在多起情況下，投資者即使股價跌幅超過 30% 仍持續購買 Tesla、Nvidia 等多頭槓桿基金，顯示出強烈的「買入補跌」心態。然而，隨著市場即將底部，當投資者短暫轉向廣義市場ETF 乃至非槓桿基金時，信心開始削弱，這表明部分投資者正退出高風險策略。報告結論：槓桿ETF 正逐步脫離單純的動能交易工具。歷史上，資金流向往往隨市場方向波動，但 2025 年的賣壓顯示投資者愈發願意採取逆向部位。研究者建議，長短部位數據未來可能成為衡量零售情緒的代理指標，為市場參與者提供另一種投資者心理的度量。交易者素養的提升也可能帶來新策略，例如配對交易或以波動率為導向的部位，這些策略日益類似期權市場的操作。整體而言，報告指出槓桿ETF 已不再是邊緣產品，而是零售投資者表達信念的主要工具，無論是追蹤動能、對沖風險或押注市場趨勢。Cutter Financial Group LLC 被裁定須支付 150,000 美元的總民事罰金，並於五年內必須將裁決文件提供給所有現有投顧客戶以及新投顧客。Advisors 揭密 AI 如何提升效率、鋒利洞見并深化每一次客戶對話。去年有紀錄的 102 家 acquisers 進入市場，但 20 家公司卻佔了全部收購資產的過半。在 118 萬美元的罰金外，判決永久禁止 Bluesky Eagle 再違反 Investment Advisers Act，並永久阻止其所有者與執行官未來以 Exempt Reporting Adviser 身分提交 Form ADV。Darryl Cohen 曾被指控利用客戶資金在自家後院建造了健身房。客戶為何更換顧問？CFP ® Todd Bryant 分享，每年 18 個細心互動點可靜默建立信任、忠誠與信心。超越規模：推動實務價值的關鍵因素與順利轉型的要素。獲取無限存取權 InvestmentNews