Freedom 100新興市場ETF五年績效99%　超越iShares五倍　自由度加權策略獲市場關注

Freedom 100新興市場ETF在過去五年內總回報率達99%，較iShares MSCI新興市場ETF高出約五倍。該基金採取排除高政治、經濟及個人風險暴露的國家與公司的方式，賦予投資組合高品質偏向，因而在長期獲取超額報酬方面具備顯著優勢。隨著資產規模已增至約25億美元，該ETF逐步受到投資者關注。

ETF產業長期受到維護重量級發行人如Vanguard、State Street及BlackRock的主導，近期其他大型發行人如Schwab、Invesco與JPMorgan Chase也在加碼，讓小型基金面臨更大挑戰。近期，我們的分析師團隊公布了「現在最值得買入的十檔股票」，其中包括多檔具有高成長潛力的標的。雖然此類「小眾」成功案例屢見不多，但仍有個別創新者突破束縛。

以往私窮基金顧問Perth Tolle於2017年創立Life & Liberty Indexes，核心理念是：在新興市場投資時，越自由、政治與經濟風險越低的國家與公司，越有可能跑贏更廣泛的 emerging markets 指數。其於2017年推出Freedom 100 EM指數，原本向包括BlackRock與State Street在內的多家投資巨頭申請ETF合作，卻均被拒。最終在2018年獲得Alpha Architect協助上市，於2019年以代號FRDM在NYSE上市，追蹤該指數。

FRDM ETF的建標流程相當直觀：首先對24個符合條件的新興市場經濟體施加最低市值篩選，然後在87項自由變項上為每個國家打分，包括暴力犯罪、恐怖活動、腐败、正當程序、言論自由、法律體系品質、貨幣體系品質以及監理程度等。同時排除國有企業，因其利潤目標不以獲利為主；符合條件的成分則依各國市值加權配置。

此策略在實務上旨在剔除面臨政治或經濟挑戰的國家與公司，聚焦於機會最豐富的市場，從而在長期上贏得超額回報。實績方面，FRDM ETF的五年總回報率達99%，幾乎是iShares MSCI新興市場ETF的五倍。相較於僅僅排除國有企業或選擇品質偏向的傳統方法，FRDM之所以能產生正向阿爾法，在於其精準的股票篩選與國別配置，成功挑選勝出者並規避失敗者。

投資者亦注意到基金資產管理規模已達約25億美元，雖未能與巨頭比肩規模，卻在績效上可與大型基金相媲美。在考慮購買Ea Series Trust - Freedom 100 Emerging Markets ETF前，有必要了解Motley Fool Stock Advisor分析師團隊近期推薦的十檔最佳買入股票，而該ETF並未入榜。Stock Advisor的歷史平均回報已達884%，顯著優於標準普爾500指數的193%波動。過去的案例如Netflix與Nvidia在被建議後的回報分別達414,554%與1,120,663%，顯示其策略的潛在收益。

目前，Stock Advisor的最新十檔推薦正面向會員開放，歡迎加入以個人投資人為本的投資社群。本文已由JPMorgan Chase贊助合作，David Dierking無持股立場，The Motley Fool在財務上持有JPMorgan Chase之投資，並推薦BlackRock。完整免責聲明請參閱。