晨間簡報：軟體股崩盤與AI contagion 問題

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經濟數據與盈餘發布

我正因在 X.com 於美標前六點前發佈的影片受到大家的溫暖回饋。當時影片正LIVE — 我於美東時間約五點三十分，從 Yahoo Finance 總部開啟即興直播，對於軟體股崩盤進行全方位思考。若您清晨即刻關注股票與新聞，我保證未來幾週會有更多此類直播時刻。

接下來，部分觀眾似乎不滿我將此現象稱作 "崩盤"，我該怎麼描述才能讓您滿意？我絕不是在過度警告！例如，Workday（WDAY）雖在一個月內下跌三成，但公司並無任何跡象將於 2027 年因 Anthropic（ANTH.PVT）模型更新而倒閉。

如果您希望使用其他詞彙，請告訴我，我不會再稱之為 "回調"，這只是一種措辭。

另一些觀眾希望我能站上麥克風，提供可買入的軟體股清單，但我不會這樣做，原因有二：其一，我不再挑選個股；其二，我不認為軟體股的底部已形成。

這讓我想到今日晨間簡報的核心主題：傳染效應。

我對於此次軟體股崩盤的新階段感到擔憂，因為它正在擴散至市場其他領域。我們在星期四看到股市出現了劇烈的調整。

華 Street 正開始關注此現象。

"無論 AI 應用的普遍性與合法性是否在擴大以收割震盪，商品與金黃色貴金屬的廣範圍拋售已顯示出跨市場流動性危機的跡象," 摩扎歐策略師 Vishnu Varathan 表示。"然而，市場對於 "相互關聯性增長" 以及牛市泡沫所帶來的 "傳染" 風險的擔憂，正在逐步顯現。"此現象也可能是市場情緒轉向的暗示。"

要留意這股暗礦，請想像未來的陰雲將會懸掛在您屋頂上方。當這陰雲滾Dynamic進入時，市場會繼續調整。

在當務之急的問題是，這股大幅軟體股拋售是否過度，只能等待時間來驗證。但我們可以肯定的是，現在是科技領域花大錢建構美國 AI 基礎設施的激昂時刻。您必須尊重這股強勢趨勢，並記住它不會對每一家上市公司帶來好處。

"我不將 AI 看作是取代工作的力量，而是看作擴大就業的力量," 參考 Yahoo Finance Opening Bid 影片的 Superhuman CEO Shishir Mehrotra 表示。"我的看法是，我們即將為每個人提供 100 個新員工"。他補充說，未來勞動力將接受培訓，學會運用管理技巧來監督數位團隊。

若這種觀點與市場對 AI 相關傳染的恐懼不符，則我一定是漏掉了什麼。

StockStory 旨在協助個別投資人戰勝市場。

Brian Sozzi 為 Yahoo Finance 執行編輯兼編輯領導團隊成員。可於 X、Instagram、LinkedIn 追蹤 Sozzi @BrianSozzi，亦可透過 [email protected] 提交故事建議。

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