Citizens Financial 第三季營收創新高 三大動能驅動獲利與股東回報

在 2026 年 10 月 16 日舉行的 2026 年第三季法說會上，Citizens Financial（紐約證券交易所代號：CFG）宣布，受惠於淨利差（Net Interest Margin, NIM）持續擴張，該行單季總營收達到 23 億美元的歷史新高。目前該銀行正積極擴大獲利空間並強化財富管理業務規模，以提升有形普通股權益報酬率（ROTCE，一項衡量相對於有形權益之獲利能力的指標）。本次會議中，管理層所揭露的三大重點值得關注。

第一，淨利差擴張支撐中期報酬目標

管理層預期，淨利差的擴張將逐步推動獲利能力朝其中期 ROTCE 目標 16% 至 18% 靠攏，時間點預計落在 2027 年底。具體而言，2026 年第四季的 NIM 預估將落在 3.23% 至 3.26% 之間，並於 2027 年第四季進一步攀升至 3.30% 至 3.50% 的區間。固定利率資產的重新定價（repricing）以及既有利率交換合約拖累因素的逐步到期，將為該行帶來明確的結構性順風，不受短期利率波動影響。

財務長 Aunoy Banerjee 表示：「預期的利差擴張，結合私人銀行日益增加的貢獻、多元化的資本市場業務，以及回歸正常水準的信貸環境，將帶動我們的 ROTCE 進入 16% 至 18% 的目標區間。」

第二，私人銀行布局加速高利差存款成長

私人銀行部門的存款基礎已擴大至 185 億美元，為該公司提供低成本資金來源，進而保護整體存款成本。透過從高資產客群獲取經營型帳戶（operating accounts），該行得以取得廉價資本，抵銷整體銀行業面臨的競爭性定價壓力。

Aunoy Banerjee 指出：「私人銀行再次繳出強勁的存款成長成績，季底存款餘額達到 185 億美元。更重要的是，整體存款結構與成本持續維持相當具吸引力的水準。」

第三，科技驅動的組織重整提前實現成本撙節

該行正加速推動名為「Reimagine the Bank」的企業級成本紀律計畫，運用新軟體技術簡化營運流程。管理層調高了 2027 年底的年化稅前成本節省預估，在無需重大前期支出的前提下創造營運槓桿。

Aunoy Banerjee 表示：「我們預期在 2026 年底時將達到約 1 億美元的年化稅前效益，隨後於 2027 年底前將規模擴大逾一倍至 2.25 億美元。進度略優於原始規畫。」

展望未來

創紀錄的單季營收與持續擴張的獲利空間，給予管理層對短期動能高度信心。私人銀行業務版圖的擴張、成本效率措施的落實，以及中型市場顧問業務的優勢，使該行能在監控利率波動與商業信貸紀律的同時，持續創造資本回報。

董事長兼執行長 Bruce Winfield Van Saun 表示：「我們對第四季展望感到樂觀，也相信已為 2027 年及中期發展做好充分準備。」

買回被低估的股票仍是該公司為長期股東創造複合報酬的核心策略。為此，Citizens Financial 董事會通過將庫藏股計畫加碼 13 億美元，使總規模達到 19.5 億美元。

Bruce Winfield Van Saun 強調：「我希望持續在市場上買回自家股票，我認為股價被低估了。我這樣的說法聽起來或許老調重彈，但我的確認為股價低於其內在價值。」

除了法說會內容外，該行也重申將透過資本管理與業務成長雙軌並行，持續為股東創造長期價值。在當前利率環境仍具不確定性的背景下，Citizens Financial 試圖以結構性的利差擴張與營運效率提升，抵銷外部波動的干擾。