一次投入25,000美元還是每月多存250美元？通往VTI百萬身家的捷徑

一筆25,000美元的初期投入，幾乎能與每月多存250美元的方案同樣快速地將儲蓄推向VTI的百萬美元里程碑。然而，前者的總成本僅約後者的三分之一，這意味著VTI對早期資金的複利效應遠比晚期資金更為有利——但大多數投資人從未仔細比較過這兩條路徑。

長期持有者可能會注意到基金的全新名稱。自2026年7月起，該基金已改為追蹤「晨星美國總市場指數」（Morningstar US Total Market Index），這是原CRSP指數的更名版本，投資策略維持不變。VTI涵蓋美國大型、中型及小型企業，費用率為0.03%，殖利率為1.1%。其ETF股份類別規模達6,890億美元，整體資產管理規模更高達2.32兆美元。對於追求七位數資產的儲蓄者而言，真正的問題在於：哪一種「額外資金」能以更低的單位成本換取更快的速度？是一次性的大筆資金，還是提高每月投入金額？

25,000美元初期投入如何幾乎追上每月多存250美元的方案

這項回測模型採用了Vanguard旗下總股票市場指數共同基金（VTSMX）自1992年5月以來的歷史數據，並以VTI自2001年7月以後的數據接續。股息採再投資方式處理，每月存款於月初投入。由於2001年以前使用的是共同基金版本，當時收取較高的管理費，因此該序列年化11%的報酬率實際上稍微低估了VTI的真實表現。

C方案比B方案早3個月達成目標，但需要多投入47,250美元。C方案多出的金額全數來自每月存款的累積，總計達73,750美元，而這一切僅僅是為了對抗一筆單次的投入。

在第一個月投入的資金享有最長的複利時間。以11%的年化報酬率計算，27,107美元的初期投入與每月多存250美元達成的效果完全相同。

三十年實際報酬的回測結果

自1993年1月起開始投資，C方案比B方案早8個月抵達百萬美元門檻，且C方案需要多投入51,750美元。

自1995年1月起，兩種方案均在2020年12月達成目標。B方案使用的資金少了53,000美元。

1997年1月則是反例。由於市場經歷了一段疲弱時期，在此之前投入的單筆資金部分領先優勢被侵蝕，C方案反而快了28個月，但前提是多投入35,500美元。

自2010年1月以來，兩個方案至今尚未有人達標。B方案目前持有597,854美元，C方案持有563,981美元，而B方案的投入金額少了25,500美元。

儲蓄者實際取得一筆資金的來源

大多數人最終會將一次性資金花掉。2026年截至5月1日，美國平均退稅金額為3,273美元，因此25,000美元相當於約7.6筆退稅的總和。

至於舊有的401(k)帳戶，2026年第二季大型記錄保管機構的平均餘額高達155,800美元。

此外，年終獎金、遺產繼承、房屋出售款項以及還完車貸後釋出的現金，也都能提供這類資金。關鍵在於這筆資金到位時，必須立即轉入IRA或券商帳戶，才能真正發揮加速效果。

事實上，即使是10,000美元的初期投入，也能將每月500美元的方案縮短19個月。D方案比A方案整整早約6年達成百萬美元目標。

數學模型可能失效的地方

在8%的報酬率下，每個方案都會延後大約4至6年達標。此外，回測歷史涵蓋的是一段美國股市表現特別強勁的時期。

較低的報酬率會削弱單筆投入的複利優勢。以VTI自2001年以來10%的年化報酬率計算，C方案僅領先B方案7個月；若報酬率降至8%，差距擴大為14個月。

同時，C方案的額外成本也會上升，分別達到50,250美元與56,000美元。這是因為進度較慢的方案需要支付更多個月的250美元加碼投入。

VTI屬於全股票配置。自2000年1月以來，網路泡沫崩跌與2008年金融海嘯讓A方案的最終資產停留在970,427美元。將單筆資金緩慢分批投入看似較安全，但代價是損失了寶貴的複利時間。

為何VTI適合作為百萬美元計畫的核心

VTI之所以適合作為這套計畫的核心標的，原因在於其0.03%的極低費用率，能讓投資人在數十年間享有近乎完整的市場報酬；其1.1%的殖利率則意味著報酬主要來自於資本利得。最重要的是，在第一天就投入任何手頭有的單筆資金，並將每月存款自動化，才能讓這套計畫穿越市場的壞年頭。

Vanguard旗下的標普500 ETF（NYSEARCA:VOO）更為簡單，但省略了VTI已涵蓋的中小企業部位。在接近目標時，可透過國際股票指數基金與VTI形成互補配置，債券則有助於降低投資組合波動。

免責聲明：證券投資涉及損失風險，過去的表現絕不代表未來報酬的保證。投資海外股市還涉及匯率波動等額外風險。本指南由Fisher Investments提供，當讀者索取指南時，出版方可能獲得報酬。