Marex推出加密貨幣波動率指數 鎖定機構投資人進軍數位資產市場

總部位於英國的金融服务商Marex宣布推出一系列連結比特幣（Bitcoin）與以太幣（Ethereum）的量化投資策略（QIS）指數，旨在為機構投資人提供對數位資產波動率風險溢酬的系統性曝險，正式進軍加密貨幣衍生性商品領域。

這套名為「Marex加密貨幣波動率利差指數」（Marex Crypto Volatility Carry Indices）的產品包含兩種策略，分別聚焦於比特幣與以太幣，透過規則化（rules-based）的投資方法，設計用來捕捉隱含波動率與實現波動率之間的差額，藉此獲取波動率風險溢酬。

此次產品發行為Marex機構QIS業務版圖擴張至數位資產的一環，將原本應用於成熟資產類別的策略延伸至加密貨幣市場，展現該公司將傳統量化投資框架移植至新興資產領域的企圖心。

在底層交易基礎設施方面，該指數使用透過Coinbase交易的比特幣與以太幣上市選擇權及永續期貨。Marex表示，之所以選擇Coinbase作為合作對象，主要基於其在相關產品上的流動性、機構級交易基礎設施，以及支援全天候風險管理作業的承載能力。

Marex機構解決方案金融產品主管Walter Cegarra表示，公司將既有的量化研究、結構設計及交易能力，應用於開發適用於數位資產的系統化策略，期望為客戶在這個快速成長的資產類別中，提供更嚴謹的投資工具。

該指數的設計目標，是為尋求多元化投資曝險的傳統機構投資人與加密原生配置者（crypto-native allocators），提供一個額外的風險溢酬來源，協助其在投資組合中以更具結構化的方式參與數位資產市場。

在獨立治理方面，Marex委任MSCI（透過其旗下Compass Financial Technologies）擔任獨立指數計算代理人與管理人，負責指數運算與發布的監督工作，確保整體運作符合受監管框架的標準。

Coinbase機構業務主管Liz Martin指出，此項合作將有助於將量化投資策略延伸至數位資產投資人，同時也讓傳統金融機構得以進入加密貨幣市場，創造傳統與新型資產世界的橋樑。

MSCI指數部門董事總經理Guillaume Le Fur則表示，這項合作將把既有的基準指數管理標準引進這套新指數，強化產品的可信度與機構接受度。

此次產品發行為Marex更廣泛機構QIS業務擴張計畫的一環，公司持續鎖定那些其交易、結構設計與市場進入能力可支援系統化投資策略的資產類別，數位資產成為最新納入版圖的領域。

隨著Marex的加入，目前已有愈來愈多傳統金融機構透過結構化指數商品的方式，提供機構客戶參與加密貨幣市場的管道，反映機構資金對數位資產配置需求持續升溫的趨勢。