轉眼間，我們已步入2026年第四季。回顧這一年，市場表現堪稱史詩級——同產業個股間的表現落差極為懸殊，有的飆漲驚人，有的卻幾乎原地踏步。筆者認為，當前最值得進場的聰明標的，並非2026年已經一飛沖天的個股，而是那些在同業爭相表現之時，仍相對沉潛的潛力股。
2026年迄今，標普500指數表現最強勁的前10檔個股中，超微（AMD）與英特爾（Intel）赫然在列，分別大漲195%與230%。然而，筆者判斷這兩檔股票的這波漲勢已近尾聲。
相對地，筆者更青睞博通（Broadcom）、輝達（Nvidia）以及台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing, TSM）。以下將說明這三檔個股為何有望再創新高。
輝達與博通的AI前景勝過超微
輝達與博通正與超微在AI運算供應市場中激烈角逐。超微今年表現亮眼，光是第二季資料中心營收就年增107%。儘管超微每季的業績都在持續改善，但規模更大的輝達與博通，成長速度卻更為驚人。
超微第二季資料中心營收為67億美元；輝達則以117%的年增率，將該業務營收推升至890億美元；博通最新一季的AI半導體營收為167億美元，規模雖較接近超微，但成長率高達221%，是三者之冠。
然而，即便如此，超微2026年以來的股價表現仍優於輝達與博通。箇中原因在於，其未來獲利成長的期待已充分反映在股價上。
根據明年（2027年）的盈餘預估來看，超微的遠期本益比已遠高於輝達與博通。這意味著超微的股價上行空間短期內將受到估值壓抑，反觀輝達與博通仍具備創造優異報酬的潛力。正因如此，這兩檔個股是當前更理想的買進標的，投資人應在10月份將目光聚焦於它們身上。
台積電已達成英特爾的目標
英特爾近期的核心敘事，在於其晶圓代工業務的復興。多年來，英特爾的晶片製造能力始終不及台積電，眼睜睜看著大量訂單流向這位產業霸主。如今，數家外部投資人已注資英特爾的代工業務，助其籌措資金迎頭趕上，同時英特爾也正積極爭取更多客戶，以充分運用其新增產能。
這項策略無疑令投資人感到振奮，唯一的問題在於，市場對這場轉型的期待早已提前反映在股價之中。
若以明年的預估盈餘來比較英特爾與台積電的估值，便可清楚看出台積電的股價相對便宜許多。筆者認為，這段估值差距將使台積電在未來一年的股價表現遠遠勝過英特爾。
隨著英特爾積極提升戰力，代工市場的競爭勢必加劇。然而，台積電仍是業界遙遙領先的龍頭，即便規模龐大，仍具備更快的成長動能。有鑑於此，筆者願意大膽押注台積電將在2026年剩餘時間乃至2027年，持續跑贏英特爾。