史提福金融再爆天價和解！前明星業務員Chuck Roberts案累計賠償金額突破2.3億美元

史提福金融公司（Stifel Financial Corp.）近期再度支付鉅額和解金給指控遭前明星業務員Chuck Roberts不當對待的客戶，數日前該公司同意向近期提告的客戶支付高達3,000萬美元的和解金，金額相當驚人。

Roberts及其前東家史提福尼古拉斯公司（Stifel Nicolaus & Co. Inc.）多年來因銷售結構型商品（structured products）及結構型債券（structured notes）而備受爭議，這些投資工具雖然複雜精密，但對客戶而言有時波動性極高。

總計而言，史提福尼古拉斯已為Roberts的前客戶支付或面臨高達2.3億美元以上的損害賠償與和解金。Roberts已於2025年7月遭美國金融業監管局（FINRA）永久禁止進入證券業。

根據Roberts的BrokerCheck報告及工作紀錄顯示，史提福於本月就這位前明星業務員相關案件達成兩項和解，兩案皆於9月11日和解。其中一組客戶於2024年12月向FINRA爭議解決服務部門提告，主張史提福違反受託人義務（Fiduciary Duty）、過失及其他指控，根據BrokerCheck資料，他們獲得了3,000萬美元的和解金。

在另一樁於兩年前提起的訴訟中，客戶提出與上述案件類似的訴求，並根據BrokerCheck資料獲得235萬美元的和解金。

史提福發言人週三未回覆記者的電話訪問請求。

根據《投資新聞》（InvestmentNews）對Roberts BrokerCheck報告的統計，史提福已向提告客戶支付近8,920萬美元的和解金，另向在2024年仲裁案中勝訴的客戶支付1,430萬美元。

史提福已向聯邦法院提起訴訟，試圖推翻FINRA仲裁小組於2025年3月裁定賠償Roberts客戶1.325億美元的決定；今年稍早，一名聯邦法官駁回了該公司撤銷裁定的動議。該筆FINRA仲裁賠償金額震驚整個證券業，自此史提福持續與部分客戶進行和解。

Roberts於2025年7月離開史提福，數日後即遭禁止進入證券業。Roberts拒絕出席FINRA作證，導致他因未能配合監管機構調查而遭到禁業。根據FINRA的裁令，他在不承認也不否認的情況下同意了FINRA的調查結果。

整體而言，客戶投訴源自Roberts結構型債券策略所造成的損失，客戶聲稱該策略並非符合其最佳利益，或指控Roberts對這些產品做了不準確的說明。結構型債券的績效通常與標的資產連動，例如特定股票或標普500（S&P 500）股票指數等指數。

FINRA於今年5月表示，正對券商在結構型商品市場中最複雜部分之客戶集中持倉的監管方式啟動正式審查。該監管機構表示，將檢視券商在非本金保護型「最差表現」（worst-of）結構型債券方面的業務實務——這類產品的報酬與一組兩個或以上標的資產中表現最差者連動。

FINRA指出，已發現多起業務代表將客戶資產集中配置於同時缺乏本金保護且具備最差表現特徵的產品案例，該監管機構形容這種組合呈現出「特別複雜的特性」。