高盛集團（The Goldman Sachs Group，NYSE:GS）與 AlTi Global（NASDAQ:ALTI）同為金融產業的公司，但究竟哪一檔才是更優異的投資標的？本文將從獲利能力、風險、估值、股息、盈利能力、分析師推薦評等以及機構持股比例等層面，對兩家公司進行全面性的比較。
獲利與估值比較
下表比較了高盛集團與 AlTi Global 的營收、每股盈餘及估值水準：
| 專案 | 高盛集團 | AlTi Global |
|---|---|---|
| 總營收 | 1,251 億美元 | 2.5496 億美元 |
| 股價營收比 | 2.15 | 1.87 |
| 淨利 | 171.8 億美元 | -1.197 億美元 |
| 每股盈餘 | 64.79 美元 | -1.39 美元 |
| 本益比 | 14.24 | -2.20 |
從數據來看，高盛集團無論在營收或獲利方面皆明顯優於 AlTi Global。AlTi Global 的本益比雖然較低，但這主要是因為公司目前仍處於虧損狀態所致。整體而言，高盛集團在估值上展現出更為合理的投資價值。
波動度與風險分析
高盛集團的 Beta 值為 1.29，代表其股價波動幅度比標普 500 指數高出 29%。相對地，AlTi Global 的 Beta 值為 0.72，意味著其股價波動度比大盤低 28%。換言之，若投資人追求較穩定的股價走勢，AlTi Global 在波動性方面表現較為溫和。
分析師推薦評等
以下為 MarketBeat.com 所提供的高盛集團與 AlTi Global 當前評等及目標價彙整：
| 專案 | 高盛集團 | AlTi Global |
|---|---|---|
| 賣出評等 | 1 | 2 |
| 持有評等 | 13 | 0 |
| 買進評等 | 9 | 0 |
| 強力買進評等 | 1 | 0 |
| 綜合評分 | 2.42 | 1.00 |
高盛集團目前的分析師共識目標價為 1,055.71 美元，意味著股價仍有約 14.40% 的潛在上漲空間。考量到高盛擁有更強勁的市場共識評等與更高的潛在漲幅，研究分析師普遍認為高盛集團相較於 AlTi Global 仍是更具吸引力的投資選擇。
機構與內部人持股
高盛集團有 71.2% 的股份由機構投資人持有，相較之下，AlTi Global 僅有 3.6% 的股份由機構投資人持有。在內部人持股方面，高盛集團為 0.6%，而 AlTi Global 則為 2.2%。強勁的機構持股比例通常意味著避險基金、捐贈基金及大型資產管理公司看好該檔股票在長期內能夠跑贏大盤。
盈利能力比較
下表比較了兩家公司的淨利率、股東權益報酬率（ROE）及資產報酬率（ROA）：
| 專案 | 高盛集團 | AlTi Global |
|---|---|---|
| 淨利率 | 15.53% | -40.86% |
| 股東權益報酬率 | 19.16% | -1.61% |
| 資產報酬率 | 1.07% | -0.74% |
總結
在本次比較的 15 項評比指標中，高盛集團在其中 14 項皆優於 AlTi Global，整體競爭力明顯勝出。
關於高盛集團
高盛集團（The Goldman Sachs Group, Inc.）是一家金融機構，於全球範圍內為企業、金融機構、政府及個人提供多元化的金融服務。公司業務劃分為三大部門：全球銀行與市場業務（Global Banking & Markets）、資產與財富管理業務（Asset & Wealth Management），以及平台解決方案業務（Platform Solutions）。
全球銀行與市場業務部門提供財務顧問服務，包括與併購、分拆、企業防禦行動、重整及分拆上市相關的策略性顧問業務，同時也從事關係型貸款、收購融資、結構性信用及資產擔保貸款等業務，並參與證券轉售協議項下的融資活動。此外，該部門亦從事現金及衍生性金融商品的客戶執行業務，提供信用及利率相關產品，以及與房貸、外匯、大宗商品和股票相關的產品和承銷服務。
資產與財富管理業務部門管理跨資產類別的資產，包括股票、固定收益、避險基金、信用基金、私募股權、房地產、外匯及大宗商品，並提供客製化的投資顧問解決方案、財富顧問服務、個性化財務規劃及私人銀行服務，同時也投資於企業股權、信用、房地產及基礎建設等資產。
平台解決方案業務部門則提供信用卡及銷售點融資服務，協助消費者購買商品或服務。該部門亦提供現金管理服務，包括為企業及機構客戶提供存款及支付解決方案。高盛集團成立於 1869 年，總部位於紐約州紐約市。
關於 AlTi Global
AlTi Global, Inc. 為個人、家族、基金會及機構提供財富與資產管理服務，業務範圍涵蓋美國、英國及國際市場。公司劃分為兩個業務部門：財富管理（Wealth Management）及策略替代方案（Strategic Alternatives）。
公司提供全權委託投資管理、非全權委託投資顧問，以及投資管理與顧問服務。此外，亦提供信託及行政管理服務，包括實體設立與管理、依受益人需求創建或修改信託工具及行政實務、企業、受託人執行人及受託服務、提供董事及公司秘書服務、知識產權實體所有權管理、海洋與航空資產投資顧問及管理服務，以及藝術品及收藏品實體所有權管理。
公司亦提供家族辦公室服務，涵蓋記帳及後台服務、私人基金會管理及補助款發放、信託行政監督、財務追蹤與報告、現金流管理及帳單支付等，同時提供客戶的遺產與財富規劃、家族治理與教育、慈善及策略性服務。此外，公司還提供投資、財務規劃與策略、銷售與行銷，以及後台與中台基礎設施與管理等輔助性基金管理服務。
公司亦從事策略顧問、企業顧問、經紀及配售代理服務，設計、安排並為投資人提供各類另類資產的共同投資機會，並管理及顧問公開與私募投資基金，以及另類投資平台。公司前身為 Alvarium Tiedemann Holdings, Inc.，於 2023 年 4 月更名為 AlTi Global, Inc.，總部位於紐約州紐約市。