過去幾年股市的強勁漲幅，加上近期有些疲弱的經濟數據、黏著的通貨膨脹，以及聯準會持續升息，可能會讓你擔心經濟循環是否已接近尾聲。然而，摩根士丹利指出，市場其實正處於一個「典型的」中期循環環境，股市與經濟仍有充足的成長空間。
摩根士丹利在週一發布給客戶的報告中表示，目前市場已顯現出若干中期循環的「典型特徵」。首先，國內生產毛額（GDP）數據依舊強勁；此外，市場也開始將目光聚焦於那些即使在升息環境中，獲利仍能持續成長的個股。
摩根士丹利首席投資長Mike Wilson表示，這些優質股將持續跑贏大盤，隨著新一輪財報季即將到來，投資人應順勢而為。Wilson在報告中寫道：「請堅持持有大型優質股。我們的因子研究持續顯示，以高自由現金流殖利率和低應計專案為代表的品質因子，正在引領市場表現。」
他進一步指出：「與營運效率相關的因子同樣表現出色，其中高銷售人均產出因子在過去一個月內上漲了5%。在我們看來，這與我們對AI採用者的看多觀點密切相關。」
摩根士丹利擁有一套自有的品質因子評選標準，其中部分已於上述提及。但整體而言，優質股通常具備以下特質：獲利成長穩健一致、高利潤率、持久的競爭優勢、經驗豐富的管理團隊，以及健全的資產負債表。
在報告中，摩根士丹利公布了一份優質股清單，這些個股同時符合四項篩選標準：市值排名前1,000大、較三個月前的獲利預估有所上修、在摩根士丹利品質篩選中排名前三分之一，以及獲得該行分析師「加碼」評等。
以下依市值大小排序，列出清單中市值最大的15檔個股：
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輝達（NVIDIA） 股票代號：NVDA 產業類別：資訊科技 產業群組：半導體及半導體設備 市值：5.28兆美元
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蘋果（Apple） 股票代號：AAPL 產業類別：資訊科技 產業群組：科技硬體及設備 市值：4.91兆美元
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美光科技（Micron Technology） 股票代號：MU 產業類別：資訊科技 產業群組：半導體及半導體設備 市值：1.1兆美元
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visa（Visa） 股票代號：V 產業類別：金融 產業群組：金融服務 市值：6,304億美元
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萬事達卡（Mastercard） 股票代號：MA 產業類別：金融 產業群組：金融服務 市值：4,918億美元
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好市多（Costco Wholesale） 股票代號：COST 產業類別：日常生活必需品 產業群組：消費必需品配送與零售 市值：3,964億美元
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可口可樂（Coca-Cola） 股票代號：KO 產業類別：日常生活必需品 產業群組：食品飲料與菸草 市值：3,788億美元
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科林研發（Lam Research） 股票代號：LRCX 產業類別：資訊科技 產業群組：半導體及半導體設備 市值：3,369億美元
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聯合健康集團（UnitedHealth Group） 股票代號：UNH 產業類別：醫療保健 產業群組：醫療保健設備與服務 市值：3,367億美元
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Arista Networks 股票代號：ANET 產業類別：資訊科技 產業群組：科技硬體及設備 市值：2,516億美元
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晟碟（SanDisk） 股票代號：SNDK 產業類別：資訊科技 產業群組：科技硬體及設備 市值：2,363億美元
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吉立亞科學（Gilead Sciences） 股票代號：GILD 產業類別：醫療保健 產業群組：製藥、生物科技與生命科學 市值：1,870億美元
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希捷科技（Seagate Technology） 股票代號：STX 產業類別：資訊科技 產業群組：科技硬體及設備 市值：1,826億美元
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ServiceNow 股票代號：NOW 產業類別：資訊科技 產業群組：軟體與服務 市值：1,431億美元
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Booking Holdings 股票代號：BKNG 產業類別：非必需消費品 產業群組：消費服務 市值：1,281億美元