股利成長型ETF近期表現超越大盤 漲勢能否延續？

股利成長型交易所買賣基金（ETF）近期表現亮眼，經常能跑贏大盤。以Schwab美國股利成長ETF（NYSE代號：SCHD）為例，截至2026年9月10日的一年總報酬率高達28.7%，相比之下，標普500指數同期報酬率僅約18.6%。

儘管部分股利成長型ETF表現搶眼，仍值得深入檢視。為提供更全面的觀察，本文將探討股利成長型基金歷史上具週期性的特質。雖然無法準確預測未來走勢，但可以從過去的脈絡中找出規律。

沒有任何投資是百分之百有保障的

SCHD、iShares核心股利成長ETF（NYSE代號：DGRO）以及其他股利成長型ETF雖然吸引人，但沒有任何投資能保證一定獲利。透過權衡利弊得失，有助於判斷成長型基金是否適合自己的投資需求。

股利成長型ETF的優勢

一般而言，ETF有助於實現投資組合的多元化分散。

股利成長型ETF能產生穩定的收益流。

即使企業獲利下滑，定期配息仍可能持續。

股利成長型ETF的劣勢

未來配息並無保證。

當股價下跌時，跌幅可能抵銷殖利率。

投資人需就配發的股利繳納稅負。

部分股利成長型ETF為何能持續繳出佳績

投資人能將這波股利成長的表現歸功於當前的金融環境。利率上升對長存續期的成長股造成壓力，卻有利於現金流穩健、重視股東權益的公司。從歷史經驗來看，股利策略在經濟衰退及利率走升期間的防禦性表現也較為突出。然而，市場環境持續變動，人們感興趣的投資標的也會隨之改變。

優異表現能否延續？

有幾件事是可以合理預期的。例如，債券價格與利率走勢通常呈反向關係；企業獲利成長將驅動長期報酬；高利率環境將促使市場資金流向能產生現金流的投資標的；最後，市場條件轉變將改變投資人的行為模式。

與其假設股利成長型ETF將永遠跑贏大盤，更務實的看法是將股利成長策略視為對抗市場動盪的持久防線。當投資目標是從較投機的標的轉向可配息、供再投資的個股與ETF時，這類投資便展現其價值。

雖然股利成長型ETF不太可能無限期維持當前的成長速度——主要是因為市場表現終究會有所變化——但它們仍是多元化投資組合中的核心配置。這類投資標的能讓人參與多個產業的頂尖企業表現，同時提供穩定的收益流供再投資，並具備資本增值的潛力，相當具有吸引力。

投資人常常感嘆錯過了最佳買點。現在或許是再一次把握機會的時刻——由專業分析團隊針對極少數極具爆發潛力的公司發出「Double Down加倍下注」警報。在市場尚未錯過之前，現在正是進場布局的最佳時機。以下是過去幾次成功案例的回報數據：

若在2009年輝達（NVIDIA）「Double Down」時投資1,000美元，如今價值將達567,509美元；
若在2008年蘋果（Apple）「Double Down」時投資1,000美元，如今價值將達63,383美元；
若在2004年Netflix「Double Down」時投資1,000美元，如今價值將達417,413美元。

（以上Stock Advisor報酬數據統計至2026年8月3日）