彼得·提爾旗下對沖基金重押亞馬遜 看好AI基礎設施爆發潛力

觀察科技界最頂尖投資人的資金流向，是發掘個股投資靈感的好方法。矽谷史上最具影響力的創辦人之一彼得·提爾（Peter Thiel），雖然備受爭議，但實力有目共睹。他共同創辦了PayPal與Palantir，如今還親自操盤一檔對沖基金——Thiel Macro。該基金採取相對集中的投資策略，2026年第一季時甚至完全空手、未持有任何股票部位。然而進入第二季，提爾大幅調整策略、新建了一輪投資組合，其中最大的一筆可能會令外界跌破眼鏡：亞馬遜（NASDAQ: AMZN）。

Thiel Macro最新持股資訊來自該基金向美國證券交易委員會（SEC）提交的2026年第二季13F報告，揭露的為截至6月30日的持有狀況。雖然距離報告基準日已有些時日，實際持倉可能已有所異動，但亞馬遜在第二季末高佔該基金投資組合28%的比重，無疑值得高度關注。除亞馬遜外，Thiel Macro其餘部位全數集中在能源類股，清楚顯示提爾看好AI基礎設施以及為這些資料中心提供電力的能源企業，是當前最具投資價值的主流方向。

亞馬遜：被市場低估的AI核心企業

亞馬遜旗下擁有全球規模最大的雲端運算服務——Amazon Web Services（AWS），已斥資數千億美元強化該業務，目標是盡可能擴建AI資料中心，以因應AI工作負載暴增所帶來的空前運算需求。雖然AWS在2026年第二季僅占亞馬遜總營收的21%，卻貢獻了公司60%的營業利潤。這項驚人的落差源自AWS的利潤率遠優於亞馬遜主體電商業務，雖然在營收規模上是較小的部門，但每一美元營收所創造的獲利卻明顯高出許多。

不僅如此，AWS的成長動能在過去幾季持續加速。2025年時，AWS營收成長率維持在20%出頭的水準；如今已大幅躍升至37%，顯示其業務推進力道強勁。隨著更多運算資源逐步上線啟用，亞馬遜鉅額的資料中心投資將陸續轉化為實質的營收與獲利成長動能。

亞馬遜是當前值得進場布局的優質標的

綜合上述分析，我認為亞馬遜是現階段極具吸引力的買進標的。市場目前尚未充分反映亞馬遜今年砸下2,200億美元建造AI資料中心（以及2027年之後可能持續追加的資本支出）所將帶動的營收爆發力，這正是亞馬遜股價未來仍有相當上漲空間的關鍵理由。當這筆龐大投資陸續轉化為實質營收流時，目前的估值將顯得低估，為提前布局的投資人創造可觀的報酬空間。