Vanguard Total World Stock ETF（NYSEMKT:VT）與iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF（NASDAQ:ACWX）均旨在提供廣泛的國際股票曝險，但兩者的投資策略卻有所不同。本文將深入比較這兩檔ETF的費用、報酬、風險及組合內容，以協助投資者選擇最適合自身需求的投資工具。

費用與規模概覽

VT由Vanguard發行，費用率為0.06%，而ACWX由iShares發行，費用率為0.32%。在過去一年的總報酬率方面，VT為19.76%，而ACWX則高達34.2%。此外，ACWX的股息率為2.7%，高於VT的1.77%。在波動性方面，VT的貝塔值為0.92，而ACWX為0.74，顯示ACWX的波動性較低。在資產規模方面，VT管理的資產高達625億美元，而ACWX則為85.3億美元。

表現與風險比較

在過去五年內，VT的最大回撤為26.38%，而ACWX為30.06%。若投資1,000美元，五年後VT的價值將增長至1,527美元，而ACWX則為1,267美元。這表明VT在長期表現上優於ACWX。

組合內容

ACWX成立近18年，追蹤非美國的大型和中型股票，持有1,796家公司的股票，涵蓋已開發和新興市場，主要集中在金融服務、工業和科技領域。其前三大持股為台積電（2330.TW）、騰訊控股（0700.HK）和ASML控股（AMS:ASML）。

相較之下，VT結合了美國和國際股票，共持有10,036檔股票，前三大持股為輝達（NASDAQ:NVDA）、蘋果（NASDAQ:AAPL）和微軟（NASDAQ:MSFT），且更依賴美國公司。

投資者意義

VT與ACWX幾乎在同一時間推出，但VT在長期表現上明顯優於ACWX，自2008年以來的報酬率幾乎高出150%。VT的資產規模是ACWX的近10倍，儘管其股息率較低，但股息發放頻率為季度一次，而ACWX為半年一次，可能更吸引偏好頻繁派息的投資者。

不過，ACWX也有其優勢，例如過去一年的報酬率更高，且其前十大持股均為真正的國際股票，涵蓋亞洲至歐洲的公司。相較之下，VT的前十大持股中有九檔是美國股票，僅有一檔國際股票。

投資者應注意，這兩檔ETF持有的國際股票可能與美國股票表現不同，且可能因各國經濟和政治事件而產生更大的波動性。因此，美國投資者應密切關注相關國家或地區的動態，以更好地理解這些ETF的國際股票表現。

詞彙解釋

ETF（交易所交易基金）：一種在交易所交易的集合投資工具，追蹤特定指數。

費用率：基金年度營運成本佔基金平均資產的百分比。

股息率：基金或股票年度股息除以當前市價。

總報酬：包括價格變動和股息在內的整體投資報酬，假設所有股息均再投資。

貝塔值：衡量投資波動性相對於基準指數（通常為標普500指數）的指標。

資產管理規模（AUM）：基金或公司管理的所有資產的總市值。

最大回撤：在特定期間內，價值從峰值到谷值的最大下跌幅度。

大型股：市值較大的公司股票，通常為成熟企業。

中型股：市值介於小型新創公司和大型成熟企業之間的公司股票。

已開發市場：經濟和金融市場成熟的國家。

新興市場：經濟和金融市場正在發展但尚未成熟的國家。

貨幣避險：基金用於減少匯率波動對報酬影響的策略。