你剛滿73歲，國稅局（IRS）帶來一則消息：它要從你花數十年累積的節稅退休金中分一杯羹。無論你是否需要現金，強制最低提領（Required Minimum Distributions，簡稱RMD）已成為強制義務。重點在於如何把這筆被迫提領的資金，從沉重的稅單轉化為穩定的月退俸。三檔ETF可以乾淨俐落地完成這項任務：摩根大通股票優利收益ETF（JEPI）、嘉信美國股息股票ETF（SCHD），以及iShares 0至3個月國庫券ETF（SGOV）。三者結合，可同時涵蓋月現金流、股息成長，以及讓RMD資金安全停泊的暫存帳戶。
RMD問題的簡化解方
73歲起，IRS強制你每年從傳統IRA提領一定比例的資金，稅負無可避免。但可以避免的，是處理方式上的粗糙：毫無計畫地再投資、被迫對非自願產生的收入課稅，或讓提領所得滯留於現金帳戶中，眼睜睜看著通膨悄悄侵蝕其價值。更聰明的做法，是在投資組合中劃設一個專屬「收益模組」，專門用來產生可預期的現金流。當這個模組運作順暢時，RMD將不再是每年一月令人備感壓力的稅務事件，而是按時啟動的收益機制所自然產生的副產品。
JEPI：月配收益引擎
JEPI結合大型美股與股票連結債券，透過賣出買權將股市波動率轉化為月配現金流。基金年化管理費率為0.35%，代表每投入1萬美元，約9,965美元持續為投資人工作。資產規模約達458億美元，使JEPI成為全美規模最大的主動管理ETF之一。過去12個月，JEPI每股配發約4.40美元，合計12次月配息，目前殖利率約為7.6%。前十大持股分散於防禦性標的，單一持股權重均未超過2%，正是這種高度分散，使JEPI能在創造高收益的同時，有效控制個別股票帶來的傷害。含息計算下，JEPI一年期總報酬率約為10.9%。
SCHD：股息成長骨幹
如果說JEPI是月退俸，SCHD就是加薪機制。該基金追蹤道瓊美國股息100指數，篩選標準包括現金流、股東權益報酬率、股息殖利率，以及五年股息成長率，以選出能永續且穩定調升配息的公司。管理費率僅0.06%，代表每1萬美元中約9,994美元可持續為投資人複利累積。資產管理規模已飆升至約1,130億美元，此一里程碑使SCHD超越Vanguard股息增值ETF（VIG），成為全美規模最大的股息ETF。這項紀錄反映在投資人從動能型成長基金大幅輪動至優質股息標的的龐大需求。
在最近一次季度再平衡後，默克（Merck）躍居首位，權重約4.9%，安進（Amgen）以約4.8%緊追其後，亞培（Abbott Laboratories）約占4.6%。（註：SCHD已於2024年10月完成1拆3股票分割，因此分割後每股數據與分割前不具直接可比性。）配息採季度發放，基金年初至今總報酬率已達約27%，遠超大盤及本文先前引述之數據。一年期報酬約為31%，讓你的本金有實質機會跟上未來數十年的提領節奏。
SGOV：安全的資金停泊站
這是RMD資金離開帳戶後實際落腳的地方。SGOV持有到期日為三個月或更短的美國國庫券，因此其股價幾乎不會波動。資產規模目前已逼近1,000億美元，凸顯出投資人將其視為僅限政府債券的現金等價物，作為券商帳戶中的現金替代工具。在聯準會2026年7月FOMC會議確認的目標利率區間3.5%至3.75%（2026年迄今尚未降息）環境下，SGOV目前殖利率約為3.7%，為原本閒置的現金創造實質收益。0.09%的管理費率意味著國庫券所賺取的收益幾乎全數以月配形式回饋給股東。關鍵在於，SGOV正是你支應IRS強制提領的資金來源，讓你不必被迫在錯誤時機賣出JEPI或SCHD來應付繳稅期限。
不可避免的取捨
天下沒有白吃的午餐。JEPI的掩護性買權策略會壓縮強勢多頭市場的上檔空間，這也是其年初至今價格報酬率遠遜於SCHD的主因。SCHD的股息會隨持股標的波動，熊市中股價仍會如其他股票型基金般下跌。SGOV的殖利率則完全隨短期利率浮動——2024年年中利率高峰時，該基金單月配息曾達約0.44美元以上；最近一次月配息則降至約0.31美元，反映聯準會自2024年9月以來累計降息100個基點的影響。若聯準會重啟降息循環，這筆月退俸還會進一步縮水。
然而，三檔基金若搭配運用，可同時從三個面向解決RMD難題：JEPI開立月配支票，SCHD讓支票面額隨時間成長，SGOV則安全保管現金直到IRS取用其份額。這才是滿73歲應有的感受——讓投資組合辛勤工作，你只負責領取月退俸。