歐洲ETF八月吸金518億歐元 全年有望改寫歷史新高

歐洲ETF與交易所交易商品（ETC）市場八月淨流入達518億歐元，今年前八個月累計吸金3210億歐元，市場有望改寫年度歷史新高紀錄。根據晨星（Morningstar）數據，這個八月數字較七月的499億歐元進一步成長，距離2025年創下的3417億歐元全年紀錄僅差約200億歐元。

晨星指出，除非出現意外變化，2026年將為歐洲ETF流量寫下新紀錄。八月歐洲ETF與ETC總資產從七月的3.26兆歐元攀升至3.37兆歐元，主要受惠於強勁的資金流入以及股市回升帶動。股票型ETF占總資產的75%，管理資產規模達2.53兆歐元。

股票型ETF八月吸金377億歐元，較七月的367億歐元增加，今年前八月累計流入2438億歐元，占同期所有ETF流量的76%。投資人需求持續集中於美國與科技類股。全球大型股混合型ETF（美股曝險最高可達投資組合的60%）八月吸金147億歐元，美國大型股混合型ETF則吸引64億歐元。

科技ETF同樣吸引逾22億歐元資金流入，其中半導體策略最受歡迎。

相較之下，德國股市則失寵。德國股票類別ETF八月出現1.81億歐元淨流出，德國中小型股ETF也流失9200萬歐元。

債券型ETF八月吸金61億歐元，較七月的89億歐元下滑，今年累計流入538億歐元。

晨星並點出五大形塑歐洲市場的ETF趨勢。首先，投資人偏好存續期較短的美國公債，短期美國公債ETF吸金12億歐元，美元超短期債券ETF則吸引6.37億歐元。平均存續期接近七年的美國公債ETF則呈現3.87億歐元淨流出。

貴金屬ETC（以黃金為主）八月吸金69億歐元，創下近十年最強單月流入紀錄。晨星指出，這股資金流向顯示投資人對通膨壓力與經濟前景風險的擔憂日益升高。

主動型ETF八月估計吸金28億歐元，較七月的30億歐元略減。主動型股票ETF占總流入的22億歐元，主動型債券ETF吸金5.62億歐元，主動型配置ETF則吸引1.14億歐元。主動型ETF總資產攀升至1151億歐元，占歐洲ETF市場的3.4%。2026年前八月，主動型ETF累計吸金247億歐元，占總ETF流量的7.7%。

對此數據，Columbia Threadneedle EMEA主動型ETF主管Christine Cantrell表示，投資人在配置資金時變得更加挑剔。她指出：「隨著股市指數愈來愈集中於少數幾檔個股，許多投資人開始尋求能提供真正差異化曝險的策略，而非僅僅微調前幾大基準成分股的配置。」

Cantrell進一步表示，業界仍有很大比例的資產投資於相對貼近基準的投資組合，但對於主動比率較高、具備實質選股能力與明確超額報酬（alpha）來源的策略需求正持續成長。