機構買盤簇擁台積電！Cidel資產管理大幅加碼548%，多家對沖基金同步進場

根據HoldingsChannel的報導，Cidel資產管理公司（Cidel Asset Management Inc.）於第二季大幅增持台灣積體電路製造公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.，NYSE:TSM）的持股，加碼幅度高達548.7%。在這段期間，該公司共買進22,223股，使總持股數達到26,273股。依Cidel最新向美國證券交易委員會（SEC）申報的資料顯示，其持有的台積電股票市值約為1,254.7萬美元。

除Cidel之外，多家避險基金與機構投資人也於近期對台積電進行部位調整。Brighton Jones LLC於第四季將其台積電持股提升20.9%，目前持有10,930股，市值約215.9萬美元，係透過買進1,892股所達成。Gamco Investors INC. ET AL則於第二季新建倉台積電，投資金額達70.1萬美元。加拿大豐業銀行（Bank of Nova Scotia）於第二季將持股增加12.8%，目前持有15,697股，市值約355.6萬美元，係加碼1,784股的結果。FWL投資管理公司（FWL Investment Management LLC）於第二季增持26.5%，持有253股，市值約5.7萬美元。此外，Main Street Financial Solutions LLC於第二季新建立台積電部位，投資金額約27萬美元。整體而言，避險基金與其他機構投資人合計持有台積電約16.51%的股份。

【分析師評等與目標價異動】

多家券商近期也發布了對台積電的研究報告。TD Cowen於7月17日將台積電目標價從400美元上調至440美元，並給予「持有」評等。Susquehanna於7月16日將目標價從575美元調升至600美元，給予「正面」評等。Barclays於7月17日將目標價從625美元上修至650美元，給予「加碼」評等。Zacks Research於7月16日將台積電評等從「持有」調升為「強力買進」。Sanford C. Bernstein則於8月11日將目標價從430美元大幅調高至554美元，給予「表現優於大盤」評等。

綜合MarketBeat.com的資料，目前有3位分析師給予「強力買進」評等、13位給予「買進」評等、1位給予「持有」評等，市場共識評等為「買進」，平均目標價為523.22美元。

【股價表現與技術面】

台積電於週三開盤報439.09美元，當日上漲2.4%。其50日移動平均線為419.33美元，200日移動平均線為399.17美元。台積電52週交易區間為246.93美元至479.00美元。公司速動比率為2.25、流動比率為2.46、負債權益比為0.14。目前市值達2.28兆美元，本益比為31.68倍，PEG比為0.98，beta值為1.39。

【財報數據與股利政策】

台積電於6月30日公布最新季度財報，每股盈餘為4.28美元，淨利率達50.31%，股東權益報酬率為39.25%，季度營收為398.9億美元。分析師預估，台積電於本會計年度的每股盈餘將達16.52美元。

在股利方面，台積電宣布將於明年1月7日發放季度現金股利，每股配發1.0854美元（除息日為12月10日），年化股利為4.34美元，殖利率約1.0%，目前股利配發率為21.43%。

【內部人交易動態】

值得關注的是，近期有多位台積電內部人買進自家股票。副總裁田伯仁（Bor-Zen Tien）於7月21日以平均每股74.39美元的價格買進3,000股，總金額約22.317萬美元，交易完成後其直接持股增至4,000股，較先前增加300%。另一位副總裁林學協（Shyue-Shyh Lin）則於7月19日以平均每股71.71美元買進2,000股，交易總金額約14.342萬美元，交易後直接持有28,269股，增加7.61%。

據SEC申報資料顯示，近90日內，台積電內部人共計買進21,066股，總金額約156.87萬美元。公司內部人整體持股比例為1.11%。

【本週台積電相關重要新聞】

正面消息方面，首先是內部人普遍買進自家股票展現信心，執行長魏哲家、財務長黃仁昭、多位營運長、資深副總與副總均在9月7日同步進場，雖然個別買進金額不大，但包括執行長與財務長在內的高階主管群體性買進，釋出極為正面的訊號。

其次，台積電承諾採用下一代High-NA EUV（高數值孔徑極紫外光）技術，預計2030年前後開始導入艾司摩爾（ASML）的High-NA EUV設備，應用於先進製程生產。同時，台積電與艾司摩爾也正合作建置12吋光罩試產線，預計2031年完成，將有助於提升未來製造生產力，並支援體積更小、效能更強的AI晶片開發。

再者，AI需求持續提升產業前景，分析師與市場評論普遍看好台積電在晶圓代工市場的主導地位，以及其在先進製程、N2、N3製程與先進封裝領域的投資。台積電也被視為AI相關半導體投資的首選標的，股價已突破早期技術性買點。

中性消息方面，台積電的美國擴產計畫雖有策略性效益，但可能對毛利率形成壓力。約2,650億美元的美國投資有助於深化客戶與政策制定者關係，但海外製造的成本與執行複雜度仍是重要變數。

負面消息方面，估值與總體經濟風險仍存，台積電約31.7倍的本益比使股價對美國公債殖利率走升、油價上漲、市場風險偏好下滑以及AI資本支出放緩等因素較為敏感。此外，High-NA EUV所帶來的效益仍需數年時間才能實現。

【公司簡介】

台灣積體電路製造公司（Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited，NYSE:TSM），通稱台積電或TSMC，是一家台灣半導體製造商，也是全球領先的專業晶圓代工廠。公司成立於1987年，總部位於台灣新竹，開創了純晶圓代工商業模式，專門為其他公司生產設計好的晶片，而非自行開發並銷售自有品牌的半導體產品。台積電運用先進與特殊製程技術生產半導體晶圓。