近年來，交易所買賣基金（ETF）一直是我投資股市最偏好的工具之一，因為它能同時滿足多項需求：分散風險、輕鬆管理，而且依據不同ETF的特性，還能創造穩定的收益來源。這也是為什麼我相當看好嘉信理財（Schwab）美國股利股票ETF（Schwab U.S. Dividend Equity ETF，美股代號：SCHD）。
SCHD是我投資組合中的核心股利型ETF。今年以來我持續加碼，展望未來，我也打算繼續買進。如果您正在尋找一檔值得納入投資組合的高品質ETF，SCHD絕對值得認真考慮。
SCHD提供優質成熟企業的投資曝險
SCHD目前持有102檔股票，每一檔成分股都必須通過以下五項嚴格的篩選標準：
- 至少連續10年發放股利
- 至少有5年的股利成長紀錄
- 配息率必須高於市場平均
- 自由現金流量相對於負債表現強健
- 具備良好的股東權益報酬率（ROE，衡量資本效率的指標）
能夠同時通過這些關卡的企業，通常都具有相當的投資價值，這也代表SCHD本身就具備一套天然的品質篩選機制。投資人可以放心，因為手中的持股都是擁有實質營運成績的優質企業。
從產業分布來看，SCHD的成分股主要集中在以下五大類股：醫療保健（占比20.72%）、民生必需品（20.38%）、能源（14.7%）、工業（11.55%）以及金融（10.05%）。這樣的配置相當合理，因為這些產業的企業通常較為成熟，且擁有豐沛的現金流。
SCHD的前幾大持股包括：默克藥廠（Merck）、可口可樂（Coca-Cola）、雪佛龍（Chevron）、聯合健康集團（UnitedHealth Group）以及寶僑（Procter & Gamble）。
值得長期持有的優質股利
SCHD今年以來的表現相當亮眼，截至9月7日，總報酬率達到29%，遠優於標普500指數同期的13.7%。這樣的強勢表現固然令人欣喜，但投資人不應該將其視為常態。SCHD的真正價值，一直以來都在於其優厚且穩定的配息能力。
SCHD目前的配息率為3%，是標普500 ETF的三倍以上。雖然這個水準仍略低於過去三年的平均值，但這樣的取捨其實反映了該ETF在這段期間的資產增值幅度。
殖利率未來勢必會隨市場波動而起伏，但對我而言，只要SCHD能夠長期維持至少3%的殖利率，就值得繼續持有。當然，市面上確實有許多股票的配息率高於SCHD，但這些個股往往伴隨著公司特定的營運風險，這是在持有像SCHD這樣的分散型股利ETF時，完全不需要擔心的問題。
善用Roth IRA放大免稅效益
如果您擁有Roth IRA（美國的一種退休儲蓄帳戶），強烈建議在該帳戶內買進SCHD，以享有免稅複利成長的優勢。最理想的做法是將領到的股利再投資，持續累積更多股份，等到符合資格條件時（年滿59歲半且帳戶已開設滿五年），就能享受完全免稅的現金股利。
無論是想要穩定的現金流、長期的資本增值，或是為退休生活提前布局，SCHD都是一檔值得納入核心持股的優質ETF。