消費必需品ETF一直是投資人在經濟波動中尋求穩定報酬的重要工具。近期，市場上兩檔備受矚目的ETF——先鋒消費必需品ETF（VDC）與安碩全球消費必需品ETF（KXI）——因其各自的特色與表現差異，引發投資人的廣泛討論。雖然兩者均專注於消費必需品領域，但VDC以美國市場為主，費用低且規模較大；KXI則提供全球多元化配置，費用較高但近期表現優於VDC。

費用與規模概覽 VDC由先鋒集團發行，管理費率僅0.09%，顯著低於KXI的0.39%。在資產規模方面，VDC以85億美元的規模遠超過KXI的8.848億美元。兩者的貝塔值均為0.55，顯示其波動性均低於標普500指數。近一年來，KXI的總報酬率達14.8%，明顯優於VDC的9.0%。股息收益率方面，KXI以2.30%略勝VDC的2.26%。

表現與風險比較 過去五年間，VDC的成長表現優於KXI。假設投資1,000美元，VDC在五年內成長至1,481美元，而KXI僅成長至1,322美元。在最大回撤方面，VDC的五年最大回撤為16.55%，略優於KXI的17.43%。

投資組合分析 KXI的投資組合涵蓋96家全球消費必需品公司，其中97%為消費防禦型股票，3%為消費週期型股票。其前三大持股為沃爾瑪、好市多與菲莫國際。相較之下，VDC的投資組合高達98%集中於消費防禦型股票，前三大持股同樣為沃爾瑪、好市多與寶僑。兩者均避免使用槓桿與特殊曝險，但VDC的規模與美國市場專注度可能更符合追求簡單與規模的投資人需求。

投資建議 雖然KXI在過去一年的表現優於VDC，但長期來看，VDC自2006年以來的年化總報酬率達9.5%，明顯高於KXI的7.6%。這一差異部分歸因於VDC的低費用優勢，同時也反映了先鋒集團在投資組合配置上的精細化管理。

對於追求全球配置的投資人，KXI提供了更廣泛的國際曝險，其持股中僅60%為美國企業，其餘分布於英國（12%）、日本（6%）、瑞士與法國（各5%）。然而，VDC的核心持股雖以美國企業為主，但這些企業的海外營收比重不容小覷，因此亦具備「隱性」的全球多元化優勢。

綜合來看，專家傾向於選擇VDC，主要基於其低費用與長期穩定的表現。兩者在低波動性、股息收益率與估值水準上均表現相近，因此費用因素成為關鍵決策點。

*先鋒消費必需品ETF（VDC）與安碩全球消費必需品ETF（KXI）的比較數據截至2026年1月16日。