股市贏家的預測從來不是件容易的事。今年初，我曾撰寫一系列文章，預測「美股七巨頭」（Magnificent Seven）中哪檔股票會是今年最佳買進標的。我當時的首選 Alphabet（NASDAQ: GOOG、GOOGL）年至今僅上漲7%，而我最不看好的蘋果（NASDAQ: AAPL）卻反彈近20%。
輝達（NVIDIA，NASDAQ: NVDA）再度引領群雄，執行長黃仁勳領軍的這家公司確實有許多亮點。最新一份財報顯示，營收高達962億美元，較去年同期暴增106%。此外，該公司下一代的 Vera Rubin 處理器預計將很快開始創造巨額利潤，輝達更將其譽為公司史上「最快放量成長的產品」。
然而，輝達並非沒有對手。Alphabet 擁有專為 Google Cloud 設計的 Tensor Processing Unit（TPU）晶片，目前也在對外銷售 TPU 算力；亞馬遜（NASDAQ: AMZN）的自研晶片業務也在迅速成長，近期年化營收已突破250億美元，其 Trainium 與 Inferentia 晶片專為在 AWS 雲端運作而打造。
Meta Platforms（NASDAQ: META）、微軟（NASDAQ: MSFT）與特斯拉（NASDAQ: TSLA）都是輝達的客戶。蘋果則走自己的路，採用與其他七巨頭截然不同的 AI 策略——專注將 AI 應用與智慧功能深度嵌入其作業系統。
儘管如此，這些企業其實有一個共同點：他們全都是另一家市值破兆美元上市公司的客戶。這也是為何我認為，全球最大晶圓代工廠台積電（Taiwan Semiconductor Manufacturing，NYSE: TSM），比起美股七巨頭中的任何一檔股票，都更值得在當前買進。
台積電的「魔法」
輝達與蘋果是全球市值最大的兩家公司，而兩者都是台積電的重要客戶。蘋果今年預計將向台積電亞利桑那廠採購超過1億顆先進晶片。輝達執行長黃仁勳對台積電讚譽有加，曾公開稱其為「人類史上最偉大的公司之一」，並在另一次受訪時告訴媒體：「你怎麼讚美台積電的魔法都不為過。」
其他七巨頭成員也都是台積電的客戶。Meta Platforms 正致力於打造「超級智慧」與免費的個人 AI 助理，雖然其自研 AI 晶片是由博通（Broadcom）負責設計，但晶圓代工仍交由台積電操刀。台積電同時也為亞馬遜代工自研晶片，並與博通合作，生產 Alphabet 建置 TPU 所需的矽晶片。
台積電執行長魏哲家曾談到代理型 AI（agentic AI）的崛起，並指出這項新興技術正帶動資料中心對中央處理器（CPU）的新一輪需求。他表示：「代理型 AI 的興起，讓 CPU 在 AI 資料中心中的角色重新受到重視，除了 AI 加速器之外，更帶動了整體矽晶片需求。無論 CPU 採用 x86、Arm 還是 RISC-V 架構，我們相信這對台積電都是利多，因為這些架構幾乎全都是台積電的客戶。」
財務數據會說話
如果你還需要更多理由看好台積電，只要看看今年以來的股價表現就知道了。台積電今年至今的漲幅將近36%，是七巨頭中表現最佳的一檔。在過去12個月，台積電股價更是驚人地大漲78%，同樣領先所有七巨頭成員。
第二季營收達402億美元，較去年同期成長33.7%。毛利率高達67.7%，淨利率也達到令人印象深刻的55.6%。
我預期這些數字還會繼續向上攀升。台積電在第二季首度以全新的2奈米製程技術開始生產晶片，並指出這些提供更高密度與能源效率的晶片，僅占第二季晶圓營收的3%，但隨著銷售放量，占比將逐步提高。
台積電也持續加碼投資美國，近日宣布將在亞利桑那晶圓廠再投入1,000億美元興建工程，使亞利桑那廠的累計投資總額達到2,650億美元。
台積電的投資價值
隨著投資人逐漸認知台積電在 AI 擴張進程中無可取代的角色，台積電今年的股價表現已領先七巨頭。隨著七巨頭成員持續仰賴台積電提供矽晶片或代工服務，這樣的領先態勢完全有理由延續下去。
隨著 2 奈米技術的逐步放量，以及在晶圓代工市場的主導地位，台積電正處於絕佳位置，未來將持續為股東創造超額的營收與獲利。
【編按：本文作者 Patrick Sanders 持有輝達股票。The Motley Fool 持有並推薦 Alphabet、亞馬遜、蘋果、博通、Meta Platforms、微軟、輝達、台積電與特斯拉等股票。本文為作者個人觀點，不代表本媒體立場。】