西端資管Q2淨報酬16.3% 看好WaterBridge基礎建設水資源管理商機

投資顧問公司WestEnd Capital Management發布了其2026年第二季投資人信函。該公司核心策略當季淨報酬達16.3%，超越標普500指數的15.0%。這項優異表現源自於強勁的獲利生成能力與上修的盈餘預估，展現了美國企業將銷售轉化為利潤的高效率。標普500第一季淨利率達到14.8%的十年新高，儘管面臨利率走高與地緣政治不確定性等挑戰，預估第二季仍將維持在14%以上。科技股仍是WestEnd投資組合的核心配置，同時也布局基礎建設、人口結構變遷、金融創新以及精選的消費機會。

在其2026年第二季的投資人信函中，WestEnd Capital Management特別點名了WaterBridge Infrastructure LLC（紐約證交所代碼：WBI）。WaterBridge Infrastructure是一家純粹的水資源基礎建設公司。2026年9月2日，該公司收盤價為32.26美元。過去一個月股價下跌1.31%，但年初至今仍上漲61.37%。該公司市值達39.8億美元。

WestEnd Capital Management在Q2 2026投資人信函中對WaterBridge Infrastructure發表了以下看法：

「WaterBridge Infrastructure擁有並營運德拉瓦盆地最大的獨立產水基礎建設網絡，提供對北美最豐產油田之一的能源生產至關重要的服務。

此網絡的規模與密度極為困難且所費不貲地複製。WaterBridge大部分營收係透過長期合約取得，其中包含最低水量承諾以及與通膨連動的定價機制。

我們青睞該公司的原因

我們相信WaterBridge具備從以下因素中受惠的優勢：

我們的投資論點根基於該公司現有的水資源基礎建設業務，但我們也看到來自工業用水需求成長的潛在上檔空間，包括與大型AI資料中心相關的用水回收與冷卻需求。我們將此機會視為附加而非核心的利多因素，提供另一個可能的長期盈餘成長來源。」

WaterBridge Infrastructure（NYSE:WBI）並未列在我們「避險基金持有最多40檔熱門股票」榜單中。根據我們的資料庫顯示，第二季末共有22檔避險基金投資組合持有WaterBridge，較前一季的29檔減少。雖然我們承認WaterBridge作為一項投資標的具有潛力，但我們認為部分AI類股擁有更大的上漲空間與較低的下檔風險。

在先前的文章中，我們曾指出WaterBridge Infrastructure創下營收新高、上調財測，並完成德拉瓦盆地收購案，但股價在消息發布前後仍下跌約1.73%。此外，請查閱我們的Q2 2026避險基金投資人信函專頁，以獲取更多來自避險基金及其他頂尖投資人的信函內容。

本文原刊於Insider Monkey。