Nvidia資料中心營收飆破890億美元！華爾街平均目標價上看324美元，潛在漲幅達47%

Nvidia（NVDA）於8月26日公布2027財年第二季（截至2026年7月）創紀錄的財報成績，其中資料中心營收年增率高達117%，一舉衝上890億美元，成為推動整體業績的關鍵引擎。由於資料中心業務占公司總營收比重已突破九成，Nvidia充分掌握企業對大型GPU叢集需求激增的龐大商機。

儘管半導體業界擔憂Nvidia在先進AI晶片市場的近乎壟斷地位可能逐步瓦解，但該公司仍是這波AI熱潮的最大受惠者。據報導，Nvidia也將以129億美元收購開源AI平台Hugging Face，呼應執行長黃仁勳以美國技術堆疊打造AI世界的策略布局。

▎關於Nvidia股票

受惠於在AI與高效能運算（HPC）領域的主導地位，Nvidia已躍升為全球市值最高的企業。其GPU與AI平台為資料中心、雲端服務及尖端應用提供核心動力，使其成為全球科技版圖的關鍵要角，並成為推動AI革命的核心引擎。目前Nvidia市值高達5.3兆美元。

隨著全球AI基礎建設持續擴張，Nvidia不斷繳出優於預期的財報成績，營收成長加速，並在AI晶片與系統需求持續超越供給的情況下多次上修業績展望。在過去52週內，NVDA股價上漲25%，年初至今（YTD）漲幅為17%。股價於5月14日觸及52週高點236.54美元，但目前已自高點回落約7%。不過，受惠於第二季強勁財報，NVDA股價在過去五個交易日內上漲超過2%。

以預估本益比來看，Nvidia目前的23.9倍略高於產業平均的約23倍。

▎第二季營收翻倍，資料中心業務火熱

Nvidia 2027財年第二季的爆炸性業績表現，推動NVDA股價在8月27日盤中飆漲近9%。財報凸顯AI需求正加速成長，公司認為AI已達到關鍵轉折點。總營收年增106%，達962億美元，超越華爾街分析師預期的918億美元，主要受惠於資料中心業務的強勁帶動。

營收的強勁成長也反映在獲利表現上。非GAAP營業利益年增124%，達639.6億美元；非GAAP每股盈餘（EPS）年增120%，達2.22美元，雙雙超越分析師預估的2.09美元。

此外，隨著Nvidia新一代Vera Rubin基礎架構全面進入量產，公司已成功在CoreWeave（CRWV）、Alphabet（GOOGL）、微軟（MSFT）、甲骨文（ORCL）及Nebius（NBIS）等合作夥伴的機房中部署運作中的機架。

展望2027財年第三季，Nvidia預期營收為1080億美元（加減2%），毛利率為74%（加減50個基點）。華爾街分析師對後續獲利前景高度樂觀，預期第三季EPS將年增99%至2.47美元；2027財年EPS預估將飆升99%至9.10美元；2028財年EPS更將進一步成長66%，達到15.12美元。

▎分析師怎麼看Nvidia？

第二季財報出爐後，眾多華爾街分析師重申對Nvidia的樂觀立場。Bernstein SocGen Group近期維持NVDA「表現優於大盤」（Outperform）評級，並將目標價從315美元上調至400美元。分析師指出，公司龐大的資產負債表使其得以掌握關鍵零組件，並支援其產品生態系。摩根大通（JPMorgan）同樣維持「加碼」（Overweight）評級，並將目標價從280美元上調至320美元；瑞銀分析師Timothy Arcuri則維持「買進」（Buy）評級，並將目標價從280美元調升至300美元，理由是業績與展望雙雙表現強勁。

Nvidia長期以來一直是華爾街的焦點股，整體獲得「強力買進」（Strong Buy）的共識評級。在49位追蹤NVDA股票的分析師中，44位給予「強力買進」評級，3位給予「適度買進」（Moderate Buy），1位給予「持有」（Hold），1位給予「強力賣出」（Strong Sell）。平均目標價324.44美元代表較當前股價具有47%的潛在上漲空間，而分析師最高目標價515美元更意味著134%的潛在漲幅。