油價飆升推升債市殖利率 美股週一多數收低 道瓊重挫至一週新低

美股週一收盤走勢分歧，道瓊工業指數重挫至一週新低，主因地緣政治風險再度升溫。S&P 500指數（SPY）收跌0.33%，道瓊工業指數（DIA）下跌0.70%，那斯達克100指數（QQQ）則逆勢上漲0.08%。E-mini S&P期貨（ESU26）下跌0.28%，9月E-mini那斯達克期貨（NQU26）則上漲0.07%。

整體大盤週一承受沉重賣壓，原因是中東緊張局勢升溫帶動原油價格走高，進而推升通膨預期並使公債殖利率攀高，使美國通膨前景更加複雜。西德州中級原油（WTI）週一漲幅超過2%，主因美國與伊朗在大約一個月以來首度相互發動攻擊。10年期美債殖利率週一一度飆升至19個月新高4.77%。

市場也受到上週五的負面影響，聯邦準備理事會（Fed）主席沃許誓言將通膨率拉回目標，並強調目前的金融環境並不具限制性，強化了市場對聯準會下個月升息的預期。聯準會下個月FOMC會議升息的機率於週一躍升至65%，較沃許上週五發表演說前的36%大幅提高。

在多方消息方面，受惠於油價反彈，能源類股週一走高；比特幣大漲超過2%也激勵加密貨幣類股走揚。此外，資安類股週一表現強勁，支撐了那斯達克100指數的漲勢。

中國經濟數據好壞參半，8月製造業PMI上升0.6點至49.8，優於市場預期的49.5。然而8月非製造業PMI維持在49.0不變，表現不如預期升至49.4的展望。

在商品市場方面，10月WTI原油期貨（CLV26）週一上漲超過2%，觸及一週高點，主因中東緊張局勢升溫。美國中央司令部表示，他們鎖定正在準備將水雷發射進入荷莫茲海峽的伊朗火箭發射器；而伊朗隨後發射飛彈及無人機反擊美國駐約旦的空軍基地，阿拉伯聯合大公國也表示攔截了來自伊朗的無人機。原油價格週一稍後進一步走高，主因Axios報導，美國總統川普正在權衡對伊朗實施有限度的打擊，以防範伊朗重建雷達及飛彈能力、進而攻擊荷莫茲海峽船隻。

第二季企業財報結果仍是支撐股市的多頭因素。S&P 500第2季獲利成長率逼近32%，遠高於先前預估的23%，幾乎是2013年第4季以來（排除Covid疫情期間）平均獲利成長率的四倍。據彭博情報（Bloomberg Intelligence）分析，AI相關支出將佔據大部分獲利貢獻，其中AI基礎建設類股預料將貢獻S&P 500第2季每股盈餘（EPS）成長的近60%。截至目前為止，已有486家S&P 500成分股公佈第2季財報，其中有86%的公司獲利優於市場預期（依據彭博數據）。

利率期貨市場目前定價聯準會於9月15至16日召開的FOMC會議上，升息一碼的機率為65%。

海外股市週一漲跌互見。歐洲道瓊Stoxx 50指數收跌1.01%。中國上證綜合指數觸及1.5週高點，收漲0.85%。日本日經225指數收跌0.14%。

在利率市場方面，9月10年期美債期貨（ZNU6）週一收跌6.5個tick。10年期美債殖利率上升3.6個基點至4.754%。美債期貨週一度跌至19個月最近月期貨低點，10年期殖利率一度觸及19個月新高的4.766%。美債週一回吐漲幅，主因WTI原油大漲2%觸及一週新高，進而推升了通膨預期。美債也受到上週五聯準會主席沃許的鷹派言論所拖累，使其於FOMC會議上升息的機率從36%升至65%。

歐洲公債殖利率週一同步走高。10年期德國公債殖利率觸及15年新高3.327%，收盤上漲4.5個基點至3.324%。10年期英國金邊公債週一未進行交易，因英國市場因國定假日休市。

德國8月CPI（歐盟調和標準）月增0.2%、年增2.9%，表現不如市場預期的月增0.3%、年增3.1%。

利率期貨市場定價歐洲央行（ECB）於9月10日召開的會議上升息一碼的機率為99%。

在個股表現方面，航空股及郵輪股週一走低，主因WTI原油大漲逾2%，推高了燃油成本並壓縮公司獲利空間。嘉年華郵輪（CCL）與皇家加勒比郵輪（RCL）股價收跌逾3%；聯合航空控股（UAL）、達美航空（DAL）、阿拉斯加航空集團（ALK）、西南航空（LUV）及挪威郵輪控股（NCLH）均收跌逾2%。美國航空集團（AAL）股價也收跌逾1%。

房屋類股及建築供應商週一同步下跌，主因10年期美債殖利率觸及19個月新高，推高了房貸利率並打壓購屋需求。DR Horton（DHI）、Lennar（LEN）及KB Home（KBH）均收跌逾2%；Pulte Group（PHM）、Toll Brothers（TOL）及Builders Firstsource（BLDR）也收跌逾1%。

另一方面，能源生產商及服務商週一走高，受惠於WTI原油大漲逾2%。SLB（SLB）股價收漲逾4%；埃克森美孚（XOM）與Devon Energy（DVN）收漲逾2%。雪佛龍（CVX）也收漲逾2%，領漲道瓊工業指數成分股；Apa Corp（APA）、Diamondback Energy（FANG）、Baker Hughes（BKR）、ConocoPhillips（COP）、西方石油（OXY）、Halliburton（HAL）、Marathon Petroleum（MPC）、Phillips 66（PSX）及Valero Energy（VLO）均收漲逾1%。

加密貨幣類股週一上揚，主因比特幣（^BTCUSD）大漲逾2%。Circle Internet Group（CRCL）股價收漲逾9%；Coinbase Global（COIN）與Galaxy Digital Holdings（GLXY）均收漲逾5%。Strategy（MSTR）與Iren Ltd（IREN）收漲逾4%；MARA Holdings（MARA）也收漲0.66%。

CrowdStrike Holdings（CRWD）股價收漲逾5%，領漲S&P 500及那斯達克100指數成分股，並帶動資安類股走高，主因該公司宣布與Clear Secure建立策略夥伴關係，將CLEAR1身份驗證平台與CrowdStrike Falcon平台整合。Okta（OKTA）也收漲逾4%；Palo Alto Networks（PANW）、Zscaler（ZS）、Fortinet（FTNT）及SentinelOne（S）均收漲逾2%。Cloudflare（NET）股價也收漲逾1%。

在下跌個股方面，愛迪生國際（EIX）股價重挫逾23%，為S&P 500表現最差的個股；PG&E Corp（PCG）也收跌逾19%，主因加州立法者提出一項法案，將更新該州對野火的應變措施，但並未將責任從上市公司身上轉移。

怡安集團（AON）股價收跌逾9%，市場傳出該公司將以170億美元收購KKR & Co旗下的USI Insurance Services。

Howmet Aerospace（HWM）股價收跌逾7%；GE Vernova（GEV）收跌逾1%，主因馬斯克表示SpaceX及Tesla每年各自正在建立100 GW的太陽能產能，將降低兩家公司對天然氣渦輪機的依賴。

Pinterest（PINS）股價收跌逾6%，主因該公司宣布財務長Donnelly將於10月30日卸任，在公司任職屆滿三年。

CNH Industrial（CNH）股價收漲逾1%，主因Baird將該股評級從「中性」上調至「表現優於大盤」，目標價設為15美元。

科學應用國際公司（SAIC）股價收漲逾1%，主因該公司公佈第2季營收達18.8億美元，優於市場預期的17.6億美元，並將2027年營收預測從先前的70億至72億美元上調至72億至73億美元，表現優於市場預期的71.9億美元。

Kaiser Aluminum（KALU）股價收漲逾1%，主因瑞銀將該股評級從「中性」上調至「買進」，目標價設為184美元。

9月1日（週一）將公佈財報的公司包括Credo Technology Group Holding（CRDO）、Dell Technologies（DELL）、Gitlab（GTLB）、Medtronic（MDT）、MongoDB（MDB）及Palo Alto Networks（PANW）。