全球資產管理巨頭貝萊德（BlackRock）近期再度重申其立場，認為比特幣仍是優異的投資組合分散標的，並建議投資人將其投資組合的 1% 至 2% 配置於這項加密貨幣。在總體經濟隱憂升溫、通膨走高、國家債務急速膨脹，以及美國財政部計畫擴大購債規模的背景下，投資人近期再度將目光轉向這項數位資產，推動比特幣價格在過去兩週內飆漲超過 22%。
比特幣（代號：BTC）的價格之所以在短時間內大幅反彈，主要原因是投資人對多項總體經濟數據感到憂慮，包括通膨持續走高、國家債務急速膨脹，以及美國財政部宣布將擴大購債計畫等。對於希望在傳統的 60/40 投資策略（60% 股票、40% 債券）中加入加密貨幣的投資人而言，貝萊德建議，比特幣的配置比例應維持在 1% 至 2% 之間。
貝萊德為何認為比特幣應納入投資組合？
貝萊德日前發布一份比特幣研究報告，再次強調持有少量比特幣是明智的投資決策。報告中指出：「在我們看來，適度配置比特幣對許多投資人而言仍具吸引力，可作為長期投資組合建構中的潛在策略性分散工具。」
貝萊德在報告中展示數據顯示，由於機構法人採用度持續提升，加上比特幣 ETF 的普及，比特幣價格的波動性在近幾年已顯著降低。該公司認為，透過小額配置比特幣，投資人有望在風險可控的前提下，為投資組合創造更高的報酬率。
貝萊德的核心論點在於：雖然比特幣本質上屬於高風險資產，但具有顯著的上漲潛力。因此，與其可能帶來的潛在報酬相比，持有少量比特幣並不會大幅增加投資組合的整體風險。
為何投資人此刻重新關注比特幣？
貝萊德發布最新比特幣報告的時機，正好與投資人重新擁抱這項加密貨幣的時間點吻合。在從 2025 年底的歷史高點回落後，比特幣的價值在過去幾週內急劇反彈，主要原因是投資人對通膨升溫和國債規模日益擴大感到擔憂。
最新數據顯示，7 月份通膨率攀升至 3.3%，超出聯準會設定的 2% 目標。儘管就業市場已陷入停滯，投資人仍擔憂通膨可能持續升溫。此外，國家債務已突破 40 兆美元大關，相較於十年前規模翻了一倍以上，這也令市場憂心忡忡。
更值得關注的是，美國財政部近日宣布將長期債券的買回計畫規模擴增近一倍。市場普遍將此舉解讀為安撫近期因經濟數據而陷入恐慌的債市。
在這一系列利空消息的交織影響下，投資人開始尋求資金的避風港，推動比特幣與黃金價格同步走高。
將投資組合的 1% 至 2% 配置於比特幣，或許是個不錯的策略。這是一個相對保守的配置比例，即使比特幣再次出現大幅下跌，也不會對投資組合造成過度衝擊；同時，當比特幣出現重大漲勢時，投資人也能從中受惠。不過，投資人唯有在確實了解相關額外風險、並能接受投資組合波動性增加的前提下，才適合採取此一策略。