用股息取代薪水？精算兩大熱門高股息ETF需要多少持股

根據美國勞工統計局（Bureau of Labor Statistics）的數據，目前美國民眾的平均年薪約為6.5萬美元。您的薪資可能遠高於或低於全國平均水準，但本文將以此中位數作為基準，計算一般人需要買進多少檔ETF的股份，才能完全以股息收入取代工作薪資。

計算公式其實相當簡單，可以輕鬆套用至個人的財務狀況：將目標收入除以該基金的當前殖利率，再將得出的數字除以目前的股價，即可得出所需持有的股數。讀者若不擅長數學也無妨，以下將以兩檔規模最大、最受歡迎的股息ETF進行試算：先鋒高股息ETF（Vanguard High Dividend Yield ETF，NYSEMKT: VYM）以及嘉信美國股息股票ETF（Schwab U.S. Dividend Equity ETF，NYSEMKT: SCHD），藉此呈現殖利率高低對計算結果的影響。

先鋒高股息ETF（VYM）

先鋒高股息ETF是按資產管理規模（AUM）計算的第三大股息型ETF，管理資產達845億美元。其投資策略相當簡單，被動追蹤「FTSE高股息指數」（FTSE High Dividend Yield Index），旨在衡量高股息殖利率股票（不含REITs）的投資報酬表現。

該ETF目前持有超過600檔高股息殖利率股票，匯集其成分股發放的股息，每季配發給投資人。在過去12個月內，每股配發股息達3.63美元。以其近期股價165美元計算，過去12個月殖利率為2.2%。粗體標示的數字即為本次試算所需使用的關鍵數據。

首先，計算要產生6.5萬美元年度股息收入所需的投資金額：6.5萬美元 ÷ 2.2% = 295萬美元。接著，計算達到此投資規模所需的VYM股數：295萬美元 ÷ 165美元 = 17,905股。

這顯然是一筆為數可觀的資金，也需要購買相當龐大的股數。不過，這僅是其中一種ETF選項。殖利率較高的其他ETF，例如SCHD，則有助於降低總投資金額的需求。

嘉信美國股息股票ETF（SCHD）

嘉信美國股息股票ETF是規模第二大的股息型基金，僅次於先鋒股息增值ETF（Vanguard Dividend Appreciation ETF），管理資產達1,123億美元。其投資策略類似，SCHD被動追蹤一檔聚焦高股息股票的指數（道瓊美國股息100指數，Dow Jones U.S. Dividend 100 index）。但該指數的篩選範圍較為狹窄，根據殖利率及五年股息成長率等多項股息品質指標進行篩選，因此僅持有約100檔股票。

過去12個月內，該ETF每股配發股息1.05美元。以近期股價約35美元計算，過去12個月殖利率為3%。

現在計算以SCHD取代平均美國薪資所需的金額：6.5萬美元 ÷ 3% = 217萬美元，若以當前35美元價格計算，需持有13,156股。

相較於VYM，同樣的年度收入所需的資本投入明顯較低，完全歸因於SCHD較高的殖利率。SCHD的殖利率較VYM高出36.4%，使資金需求降低26.5%。投資人並未因較高的殖利率而承擔額外風險，因為SCHD所追蹤的指數強調品質篩選，而VYM的被動追蹤指數則僅以殖利率作為篩選標準。這種對品質的重視已獲得回報，SCHD過去十年的表現優於VYM，年化總報酬率分別為12.7%與11.6%。

此外，儘管VYM聚焦於高股息，其部分主要持股因股價上漲，目前殖利率已不再亮眼。例如其第一大持股博通（Broadcom），權重達7.4%，但由於過去三年股價飆漲333%，當前殖利率僅剩0.7%。

無法在一夜之間取代收入

若想以頂級股息ETF的收入取代美國平均薪資，需投入超過200萬美元。這項試算說明投資人需要透過長期持續買進股息ETF，逐步擴大持股，才能朝這個目標邁進。這個目標隨著時間推移是有機會達成的，而SCHD憑藉較高的殖利率（加上其歷來強勁的年度股息成長），目前是兩者中較快的路徑。