Baron金融ETF第二季下跌1.82% 航空租賃商AerCap成新寵

Baron Capital，一家投資管理公司，發布了其2026年第二季的投資者信函，重點關注其「Baron Financials ETF」。該基金在截至2026年6月30日的季度中，淨值上漲1.82%，表現不如MSCI美國金融指數（上漲8.93%）和FactSet全球金融科技指數（上漲6.14%）。

儘管面臨美伊戰爭、聯準會利率變動，以及因生活成本高漲和通膨導致消費者信心受挫等挑戰，美國股市仍大幅上漲，主要受人工智慧基礎設施投資的推動。大部分漲幅集中在資訊科技（IT）和工業類股，其中IT類股表現尤為突出，上漲31.8%，對標準普爾500指數的成長貢獻顯著。雖然本季成長股表現優於價值股，但就年初至今而言，價值股仍領先。小型股的表現也明顯超越大型股。

該ETF相較於金融指數的表現不佳，原因在於其銀行業曝險較低，且對受AI顛覆性影響的軟體和數據公司配置較高。然而，基金管理公司認為其持股被低估，並對未來展望保持樂觀，因經濟狀況依然強勁，消費者和企業支出健康。此外，投資者亦可參考該基金在2026年的五大持股，了解其最佳選股。

在其2026年第二季的投資者信函中，Baron Financials ETF強調AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)為新納入的投資組合成員。AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)是一家領先的航空租賃公司，總部位於愛爾蘭都柏林。截至2026年8月27日，AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)的股價收於每股147.97美元。過去一個月，AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)下跌1.94%，而在過去52週內，其股價上漲了19.81%。AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)的市值為228.5億美元，其股價在過去52週的交易區間為118.93美元至158.81美元。

Baron Financials ETF在其2026年第二季的投資者信函中，對AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)發表了以下評論：「我們啟動了AerCap Holdings N.V. (NYSE:AER)的部位，該公司是全球最大的飛機租賃公司。該公司擁有並管理超過3,100架飛機、噴射發動機和直升機，並將其租賃給全球300家客戶。租賃模式使航空公司能夠避免龐大的前期資本投資，同時透過長期租賃為租賃商帶來可預測的現金流。我們認為AerCap是一家不受AI影響的企業，具有穩定的成長性、技術精湛的管理團隊以及低廉的估值。

AerCap受益於全球航空旅行的長期成長趨勢。根據波音公司的數據，自1990年以來，客運量年均增長5%，預計未來20年將以每年4%的速度增長。原廠設備製造商（OEM）的產能限制以及全球發動機短缺，加劇了供應緊張，推動了租賃飛機和備用發動機的強勁需求，從而支撐了飛機的定價。飛機利用率超過99%，租賃延續率為87%。鑑於波音和空中巴士的訂單積壓長達十年，飛機短缺的狀況預計將持續到2030年代…」