Vanguard 對 State Street：哪個消費必需品ETF更突出？

State Street 消費必需品 SPDR ETF 提供略低的費用比率與較高的撤銷 12 個月股息率，相較於 Vanguard 消費必需品 ETF 更具吸引力。Vanguard ETF 以 103檔持倉呈現更廣泛的分散化，而 SPDR 基金則僅持有 35檔較集中的持倉。兩檔 ETF 的波動率均較低，5 年期波éta低於 0.50，反映出防禦性消費必需品板塊的特性。

Metric
VDC
XLP
Issuer
Vanguard
SPDR
Expense ratio
0.09%
0.08%
1-yr return (as of June 25, 2026)
4.5%
5.1%
Dividend yield
2.2%
2.6%
Beta
0.49
0.47
AUM
$9.1 billion
$13.8 billion
Beta 衡量價格波動性相對於標準普爾 500 指數；波ETA 以 5 年期月報酬率計算。1 年回報代表過去 12 個月的總回報。股息率為撤銷 12 個月發放的股息收益率。

兩檔基金的費用差距僅 1 個基點，幾乎可忽略不計。SPDR ETF 的撤銷 12 個月股息率為 2.6%，高於 Vanguard 2.2%。雖然兩檔 ETF 皆具高度流動性，但 SPDR 管理的資產規模較大，達 138.0 億美元，較 Vanguard 的 91.0 億美元更為龐大。

Metric
VDC
XLP
Max drawdown (5 yr)
(16.5%)
(16.3%)
Growth of $1,000 over 5 years (total return)
$1,428
$1,382

SPDR ETF 以 35檔標的為主，聚焦於標準普爾 500 大型公司，涵蓋必需消費品如飲料、菸品與個人護理品。其前三大持倉包括沃爾瑪 (NASDAQ:WMT) 佔 11.19%、成本코스 (NASDAQ:COST) 11.19%? 以及 Procter & Gamble (NYSE:PG) 7.49%。該 ETF 於 1998 年上市，近期撤銷 12 個月股息為每股 2.75 美元。

相對而言，Vanguard ETF 採取更廣泛的持倉方式，擴展至標準普爾 500 之外的多元直銷消費企業。其持倉數達 103檔，最大持倉包括沃爾瑪 14.49%、成本코斯 11.83% 以及 Procter & Gamble 8.69%。該基金於 2004 年上市，近期撤銷 12 個月股息為每股 4.82 美元。

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說實話，VDC 與 XLP 之間差異不大，費用率基本持平，近期回報與股息率亦相近。XLP 與 VDC 的前三大持倉相同，但在前 10 大持倉的加權差異顯著，前者佔比較少。事实上，兩檔 ETF 的前 10 大持倉相同，但 VDC 對前 10 大持倉的配置比例較高。

另一考量因素是平均交易量。XLP 的交易量是 VDC 的 25 倍以上，故其流動性更佳，可能更受投資者青睞。

在購買 State Street 消費必需品 SPDR ETF 前，可見以下提醒：

The Motley Fool 最近發現 10 檔比現在更適合投資的股票，而 State Street 消費必需品 SPDR ETF 不在其中。若於 2004 年 12 月 17 日 Netflix 入選此榜單，當時 1,000 美元的投資將增至 398,052 美元；同理，當 NVidia 於 2005 年 4 月 15 日加入榜單時，同樣 1,000 美元的投資將成長至 1,181,688 美元。

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Erin Kennedy 持有 Costco Wholesale 股票。The Motley Fool 持有並推薦 Costco Wholesale 與沃爾瑪，並對其發布建議。The Motley Fool 亦有公開說明。